Utilização de produtos derivados para cobertura do risco: o caso das maiores empresas portuguesas

• Author(s): Roque, Marsília da Conceição Gomes São
• Date: 2015
• Persistent ID: http://hdl.handle.net/10400.22/5746
• Origin: Repositório Científico do Instituto Politécnico do Porto
• Subject(s): Gestão do risco; Instrumentos financeiros derivados; Risco financeiro; Hedging; Risk management; Financial derivatives; Financial risk; Hedging; Domínio/Área Científica::Ciências Sociais::Economia e Gestão
• Document Type: Master thesis
• Language: Portuguese
• Advisor(s): Silva, Armando
• Contributor(s): Repositório Científico do Instituto Politécnico do Porto

Description

Com este trabalho pretende-se efetuar um estudo acerca do uso de produtos derivados pelas maiores empresas nacionais através da aplicação de um questionário às 1000 maiores empresas nacionais com base no seu volume de negócios em 2012. Com os dados recolhidos neste questionário, foi possível determinar que 28% das empresas respondentes utilizam produtos derivados na gestão do risco das suas variadas exposições. Das empresas que responderam negativamente, 27% justificaram a não utilização com o facto de não terem exposição suficiente e 23% indicaram que efetuam a cobertura das suas exposições utilizando outros instrumentos e métodos não especificados. De uma forma geral, os Swaps de taxas de juro são os instrumentos derivados mais utilizados pelas empresas nacionais e o objetivo principal que visam cumprir com a utilização destes instrumentos é a gestão do risco decorrente da exposição às taxas de juro.

With this paper we intend to study the usage of derivatives by the biggest portuguese companies by applying a questionnaire to the 1000 biggest national companies listed in 2012 by the level of sales. With the data gathered through this questionnaire, we were able to determine that 28% of the surveyed companies use derivatives when managing their risk exposures; meanwhile, 27% of the companies that indicated they do not use derivatives justified this fact stating their exposures are not significant enough to warrant the usage of those instruments and 23% stated that they manage their risk exposures using other non specified instruments and methods. In general, Swaps are the most commonly used derivatives by national companies and the main goal these companies aim to accomplish through the usage of these instruments is to manage the risk from their exposure to interest rates.