Author(s): Ferreira, Diogo Monteiro
Date: 2015
Persistent ID: http://hdl.handle.net/10400.22/7831
Origin: Repositório Científico do Instituto Politécnico do Porto
Subject(s): Setor bancário; Expansão internaciona; Estratégia; Banking; Strategy; International expansion; Contabilidade
O processo de globalização, na esfera dos mercados financeiros, exigiu às instituições bancárias opções de investimento estratégico na plataforma internacional. O movimento de implantação dos bancos portugueses no estrangeiro acompanhou esse processo, permitindo a oferta de serviços bancários de captação e financiamento nos principais mercados de destino das exportações e emigração. A presente dissertação tem como objetivo o estudo do processo de internacionalização do setor bancário português centrado na seguinte questão geral de investigação: “Quais os fatores determinantes das variáveis que caraterizam a evolução do setor bancário português no exterior?” O desenvolvimento desta questão é conduzido através da construção de um modelo explicativo dos impactos de um conjunto de determinantes, selecionados a partir da revisão de literatura, sobre os indicadores que traduzem a dinâmica do negócio bancário no exterior. Neste contexto, pretendeu-se obter evidência empírica desses efeitos através de uma metodologia que consiste na estimação de modelos de dados em painel, utilizando uma amostra de seis bancos com relevância ao nível de investimento no mercado externo relativos ao período compreendido entre 2004 e 2014. Os resultados empíricos sugerem a existência de relações estatisticamente significativas entre as variáveis consideradas nos modelos. Foram encontrados indícios que associam consistentemente as variáveis emigração, Investimento Direto Estrangeiro, Produto Interno Bruto em Portugal e nos países de acolhimento, ativo bancário e inflação, com a evolução da atividade bancária no exterior. Adicionalmente, os resultados revelam que o desemprego e o rácio do crédito em relação ao ativo são estatisticamente significativos na sua influência sobre o indicador da rendibilidade dos bancos. Conclui-se que a significância dos fatores selecionados permite explicar o comportamento dos indicadores de negócio no exterior para os bancos estudados e, consequentemente, a validade do modelo de análise proposto. No entanto, não se exclui que outros elementos explicativos não ponderados no estudo tenham igualmente preponderância explicativa no processo de internacionalização do setor bancário.
The globalization process of financial markets, required strategic investment options to the bank institutions in the international platform. The deployment movement of Portuguese banks abroad followed this process, allowing banking services provision in funding and financing on the main exports/emigration markets. This thesis aims to study Portuguese banking sector internationalization process centred on the general research question: “Which determinant factors characterize the Portuguese banking sector evolution abroad?” This issue is developed through an explanatory model about the impact of the determinants selected from the literature review of external banking indicators dynamics. In this context, the aim was to obtain empirical evidence of these effects based on a data panel estimation models methodology, using a six banks sample with relevant levels of investment in foreign markets between the period 2004-2014. The empirical results suggest that there are statistically significant relationships between the variables considered in the models. Indications were found and consistently associates the variables of emigration, Foreign Direct Investment, Gross Domestic Product in Portugal and in the host countries, banking global asset and inflation with the external banking activity evolution. Additionally, the results indicates that unemployment and the credit to assets ratio are statistically significant due to the influence on profitability banks indicator. It is concluded that the significance of selected factors allows to explain the external business indicators behavior for the studied banks and consequently the validity of analysis proposal model. However, it is possible that other explanatory factors, not considered in this study may have an important preponderance on banking internationalization process.
