Author(s): Oliveira, Carlos André Pinto Salazar
Date: 2016
Persistent ID: http://hdl.handle.net/10400.14/21803
Origin: Veritati - Repositório Institucional da Universidade Católica Portuguesa
Subject(s): Factoring; Expected loss; BNP Paribas Factor; Domínio/Área Científica::Ciências Sociais::Economia e Gestão
O BNP Paribas Factor incorre em diversos riscos associados à sua atividade. O factoring é um tipo de crédito muito específico, com condições particulares, sendo o seu principal risco, a fraude. O risco de crédito, ao contrário de outras Instituições Financeiras não se consubstancia no seu principal problema. Embora este exista na atividade, está bastante controlado. Os vários produtos e serviços de factoring tem diferentes níveis de risco tanto para a entidade como para o cliente. O presente estudo recai sobre o estudo da perda esperada (expected loss) em caso de incumprimento em dois tipos de contrato de factoring, contratos de factoring com recurso e contratos de factoring sem recurso. Assim, pretende-se perceber não só qual destes dois tipos de contratos apresenta a maior perda esperada, mas também como é que estes divergem entre si nas três componentes da expected loss, a saber: probability of default (PD), exposute at default (EAD) e loss given default (LGD). Para o efeito, foi usada informação sobre todos os contratos ativos no BNP Paribas Factor a 19 de Janeiro de 2016. A amostra utilizada incide sobre contratos ativos de factoring com recurso e sem recurso. Pela análise das caraterísticas de cada um dos contratos e pelos resultados obtidos, foi possível verificar que os contratos de factoring com recurso têm maior perda esperada que os contratos de factoring sem recurso. Adicionalmente, esta diferença deve-se ao facto da LGD ser superior nos contratos de factoring com recurso, já que quer a PD, bem como a EAD, não diferem significativamente entre contratos de factoring com e sem recurso.
BNP Paribas Factor incurs in many risks associated with their activity. Factoring is a very specific type of credit, with particular conditions, and its main risk is fraud. The credit risk, unlike other financial institutions are not embodied in its main problem. Although it exists in the activity, it is quite controlled. The various products and factoring services have different levels of risk to both: entity and customer. This study rests with the study of the expected loss in the event of default on two types of factoring agreement, factoring contracts with recourse and factoring contracts without recourse. So not only is intended to see which of these two types of contracts has the highest expected loss, but also how they differ from each other in the three components of the expected loss, namely: probability of default (PD), exposure at default ( EAD) and loss given default (LGD). For this purpose, it was used information on all active contracts at BNP Paribas Factor on 19 January 2016. The sample focuses on factoring active contracts with recourse and without recourse. By analyzing the characteristics of each contract and the results obtained, it was verified that the factoring contracts with recourse have higher expected loss than factoring contracts without recourse. In addition, this difference is due to the fact that LGD be higher in factoring contracts with recourse, since both the PD and EAD, do not differ significantly between factoring contracts with and without recourse.
