Author(s):
Grosso, Elisabete Maria Cruz Santos
Date: 2012
Persistent ID: http://hdl.handle.net/10400.5/10864
Origin: Repositório da UTL
Subject(s): Finanças pessoais; Sobre-endividamento; Comportamento financeiro; Literacia financeira; Personal Finance; Over-indebtedness; financial behaviour; financial literacy
Description
Mestrado em Economia Internacional e Estudos Europeus
Este trabalho analisa o impacto da literacia financeira e do comportamento financeiro dos indivíduos na prevenção de situações de sobre-endividamento, tendo em conta fatores socioeconómicos, o tipo de crédito hipotecário e a ocorrência de uma queda abrupta no rendimento. Utilizando os dados do inquérito à literacia financeira, conduzido nos EUA em 2009, são consideradas três medidas de sobre-endividamento: stress financeiro, atraso no pagamento das prestações e execução hipotecária. Com base nas questões sobre juros compostos, inflação, obrigações e ações, reembolso do crédito e diversificação do risco é construído um índice de literacia financeira. Da mesma forma, o índice de comportamento financeiro baseia-se em questões sobre as escolhas financeiras dos indivíduos relacionadas com a gestão do orçamento, poupança, contas bancárias, crédito, seguros e aconselhamento financeiro. Para além do impacto de fatores socioeconómicos, concluo que a literacia financeira é importante para a prevenção do sobre-endividamento, embora o comportamento financeiro dos indivíduos tenha um impacto ainda mais forte. Concluo ainda que os indivíduos que detenham um crédito hipotecário com taxa de juro variável e os indivíduos que tenham sofrido uma forte queda no rendimento têm maior probabilidade de vir a tornar-se sobre-endividados.
This work analyses the impact of financial literacy and financial behaviour of individuals on the likelihood of over-indebtedness, controlling for socioeconomic factors, the type of mortgage and the event of a negative income shock. Using the data from the 2009 National Financial Capability Study of the United States, I consider three self-reported measures of over-indebtedness: financial distress, arrears and foreclosure. A financial literacy index is constructed using questions on the compounding of interest rate, inflation, bonds and stocks, mortgage payment and risk diversification. The financial behaviour index is based on questions concerning individuals? financial choices related with budget management, savings, bank accounts, credit, insurance and financial advice. In addition to the impact of socioeconomic factors, I conclude that financial literacy is important for the prevention of over-indebtedness although financial behaviour emerges as having a stronger impact. I also find that individuals with an adjusted-rate mortgage and the individuals who have experienced a negative income shock are more likely to become over-indebted.