Author(s): França, Carlos Manuel Franco
Date: 2010
Persistent ID: http://hdl.handle.net/10400.5/1958
Origin: Repositório da UTL
Subject(s): Bank Holding Companies; credit losses; subprime crisis; credit crisis; United States of America; 2008; holdings bancárias; perdas de crédito; crise do mercado de subprime; crise do mercado de crédito; Estados Unidos da América; 2008
Mestrado em Finanças
This study analyzes the determinants of loan and lease losses experienced by North American Bank Holding Companies in 2008, as a result of the credit crisis initially triggered by residential lending to high-risk borrowers. The performed analysis is based on financial information on Bank Holding Companies obtained from the Federal Reserve System and on macroeconomic data for the United States of America at national, regional and state levels. For both larger and smaller Bank Holding Companies, higher credit losses were associated with higher loan portfolio average spreads and higher shares of construction and land-related loans. The fact that the Bank Holding Company was audited by one of the "Big Four" auditing firms also proved to be relevant. Larger Bank Holding Companies' credit losses were also found to be influenced by lower gross domestic product growth rates, higher proportions of restructured loans and higher shares of foreign loans. Larger housing price declines, lower shares of foreign loans and lower provisioning ratios of delinquent loans also resulted in higher credit losses for smaller Bank Holding Companies. This study also demonstrates that larger and listed Bank Holding Companies incurred in higher credit losses comparatively to smaller and unlisted Bank Holding Companies, respectively. Finally, it was found that Bank Holding Companies developing their activities in the West registered comparatively higher credit losses, while Bank Holding Companies developing their activities in the Northeast incurred in comparatively lower credit losses
Este estudo analisa os factores determinantes das perdas de crédito incorridas pelas holdings bancárias Norte-Americanas em 2008, como resultado da crise do mercado de crédito inicialmente despoletada pela concessão de crédito hipotecário de alto risco. A análise efectuada baseia-se em informação financeira das holdings bancárias obtida junto da Federal Reserve System e em dados macroeconómicos para os Estados Unidos da América, aos níveis nacional, regional e estatal. Conjuntamente para as holdings bancárias de maior e de menor dimensões, perdas de crédito mais elevadas estão associadas a carteiras de crédito com spreads médios mais altos e a maiores proporções de empréstimos para construção e financiamento de terrenos. O facto de a holding bancária ter sido auditada por uma das "Big Fouf também se revelou relevante. As perdas de crédito das holdings bancárias de maior dimensão foram ainda influenciadas por menores taxas de crescimento do produto interno bruto, maiores pesos de empréstimos reestruturados e maiores proporções de empréstimos ao estrangeiro. Maiores quedas dos preços dos imóveis para habitação, menores pesos de empréstimos ao estrangeiro e menores níveis de provisionamento do crédito vencido implicaram também maiores perdas de crédito para as holdings bancárias de menor dimensão. Este estudo demonstra ainda que as holdings bancárias de maior dimensão e as que são cotadas em bolsa incorreram em perdas de crédito mais elevadas face às holdings bancárias de menor dimensão e às que não são cotadas em bolsa, respectivamente. Finalmente, verificou-se que as holdings bancárias que desenvolvem as suas actividades no Oeste registaram perdas de crédito comparativamente mais elevadas, enquanto as holdings bancárias que desenvolvem as suas actividades no Nordeste incorreram em perdas de crédito comparativamente menores.
