Externalização versus internalização das operações de leasing e factoring: vantagens e desvantagens

• Author(s): Gomes, Sofia Rodrigues
• Date: 2011
• Persistent ID: http://hdl.handle.net/10400.5/3420
• Origin: Repositório da UTL
• Subject(s): Leasing; Factoring; Externalização; Internalização; Estrutura; Externalization; Internalization; Structure
• Document Type: Master thesis
• Language: Portuguese
• Advisor(s): Lopes, José Dias
• Contributor(s): Repositório da Universidade de Lisboa

Description

Mestrado em Contabilidade, Fiscalidade e Finanças Empresariais

O sector do crédito especializado é um tema bastante actual e pouco abordado, que está em crescimento a nível mundial. O leasing e o factoring são dois desses tipos de crédito especializados e vão ser abordados neste projecto de investigação de mestrado. São vários os intervenientes deste sector, mas normalmente são as instituições bancárias que são mais recorridas para a solicitação destes produtos. Estas actuam de duas maneiras distintas internalizam ou externalizam as suas operações. Posto isto, este trabalho de investigação tem como fim estudar a realidade portuguesa em relação à externalização e a internalização das operações de financiamento. Isto é, verificar a frequência de ocorrência destes fenómenos, averiguar se existe alguma tendência, e quais as vantagens e desvantagens de externalizar e internalizar as operações de leasing e do factoring, bem como as vantagens de estar inserida numa instituição financeira autónoma. Para se conseguir atingir os objectivos e para responder a todas estas questões, o estudo será realizado através de questionário, que foi entregue a todas as empresas associadas à Associação Portuguesa de Leasing, Factoring e Renting. De modo, a complementar este estudo, será realizado uma análise ao universo do sector do leasing e do factoring, com fim de perceber como este está estruturado. Para isso, análise terá em conta as empresas associadas à Associação Portuguesa de Leasing, Factoring e Renting, e também as empresas integradas no Banco de Portugal. Com as respostas dos inquiridos, pode-se concluir que maioritariamente das empresas de leasing e factoring estão inseridas numa instituição financeira autónoma, visto ser mais vantajoso a sua integração. Quanto à questão externalização e internalização das operações de leasing e de factoring, observa-se nas respostas uma maioria de situações de externalização, isto pode talvez indiciar uma nova tendência para este modelo organizativo. Pode-se admitir que as empresas que responderam são as mais dinâmicas e que entre essas predomina essa nova tendência. Contudo, sabe-se que a maioria dos bancos internaliza as suas operações. No que se refere às vantagens e desvantagens, os inquiridos vêm mais vantagens em externalizar do que internalizar as operações de leasing.

Specialist credit industry is quite an actual matter and it is gaining relevance on a global basis. Leasing and factoring are two types of specialist credit and they will be the main focus of this dissertation. There are several actors in this market, but usually banks are the most relevant ones. Banks can act in two alternative ways: they internalize or externalize their leasing and factoring operations. This dissertation's main goal is to analize the Portuguese reality regarding the externalization and internalization of that kind of operations. This consists in checking the frequency of these events, verifying whether or not there is any trend and any benefit or loss in internalizing or externalizing leasing and factoring operations, even the advantages of being in an independent financial institution. In order to achieve these goals and to answer to all these questions, the analysis will be made using a survey, which has been given to all the firms registered in the "Associação Portuguesa de Leasing, Factoring e Renting". As a complementary part to this study, a factoring and leasing industry analysis will be realized in order to understand how they are structured. The current study will consider firms registered in the "Associação Portuguesa de Leasing, Factoring e Renting" and the firms included in Banco de Portugal as well. The main result of this study is that the majority of leasing and factoring firms are included in an independent financial institution, as the integration seems to be more profitable. Concerning the externalization and internalization of leasing and factoring operations, it comes up that externalization exists more than internalization, with this, maybe we can say that there existed a kind of trend of this event in the industry. However it's known that most banks internalize their operations. For what concerns the pro and cons of this, the ones who took the survey seem to notice a bigger advantage in externalization than internalization of the leasing operations, therefore it happens to exist a greater externalization of operations.