Avaliação de projetos de investimentos em contexto de risco e incerteza

• Author(s): Xirimbimbi, Américo Luheto Pinto
• Date: 2018
• Persistent ID: http://hdl.handle.net/10400.26/20862
• Origin: Instituto Politécnico de Setúbal
• Subject(s): Risco; Incerteza; Investimento; Risk; Uncertainty; Investment
• Document Type: Master thesis
• Language: Portuguese
• Advisor(s): Teixeira, Nuno
• Contributor(s): Repositório Comum

Description

Dissertação/Trabalho de Projeto/Relatório de Estágio submetida como requisito parcial para obtenção do grau de Mestre em Contabilidade e Finanças

O presente trabalho enquadra-se no âmbito da dissertação de Mestrado em Contabilidade e Finanças, lecionado na Escola Superior de Ciências Empresariais, parte integrante do Instituto Superior Politécnico de Setúbal. A análise da avaliação do risco e incerteza no retorno de investimentos tem sido uma preocupação constante dos investidores. Desta forma cresce a necessidade de um estudo de viabilidade económica e financeira de projetos de investimento onde o risco e incerteza sejam incorporados. Assim, o objetivo geral deste trabalho é evidenciar a importância das metodologias de análise de risco para a elaboração de um melhor planeamento financeiro e controlo da atividade. Através da pesquisa bibliográfica procurou-se estudar os conceitos associadas à avaliação dos projetos de investimento e ao risco e incerteza. Ao nível do estudo empírico foi efetuado um estudo de caso onde para além do estudo de viabilidade do projeto de investimento foram aplicadas as técnicas de avaliação do risco, análise de sensibilidade; análise de cenários; e a simulação de monte Carlo. Ficou evidenciado que a utilização de tais técnicas, não só permite a utilização das variáveis mais importantes do projeto, como a obtenção de uma visão mais detalhada e com maior rigor da viabilidade económica e financeira do investimento a realizar.

This paper falls within the scope of the Master's Degree in Accounting and Finance, taught at the School of Business Sciences, an integral part of the Instituto Superior Politécnico de Setúbal. The analysis of the evaluation of the risk and uncertainty in the return on investments has been a constant concern of the investors in this way the need for an economic and financial feasibility study of the investment projects where the risk and uncertainty are incorporated. Thus, the overall objective of this work is to highlight the importance of risk analysis methodologies for the elaboration of better financial planning and activity control. Through the bibliographic research, we sought to study the concepts associated with the evaluation of the investment projects and the risk and uncertainty. At the level of the empirical study was carried out a case study where in addition to the feasibility study of the investment project were applied the techniques of risk assessment, sensitivity analysis; scenario analysis; and Monte Carlo simulation. It was evidenced that the use of such techniques not only allows the use of the most important variables of the project, but also to obtain a more detailed and more rigorous view of the economic and financial viability of the investment to be made.