Testes à Correlação entre Mercados e o seu Impacto na Gestão de Carteiras

• Author(s): DOMINGOS NUNES, RUI FILIPE
• Date: 2018
• Persistent ID: http://hdl.handle.net/10400.26/23046
• Origin: Instituto Superior de Gestão
• Subject(s): Mercados; Gestão de Carteiras; Rendibilidade; Variância; Correlação
• Document Type: Master thesis
• Language: Portuguese
• Advisor(s): Morais, Henrique
• Contributor(s): Repositório Comum

Description

Ao longo das recentes décadas, inúmeros artigos têm vindo a ser publicados no campo das Ciências Financeiras. Nesse mesmo campo, relativamente à área dos Mercados Financeiros, paradoxalmente, com esta lógica, quanto mais o estado da arte for avançando, maior será a complexidade de interpretação do tema. Isto é, quanto maior o conhecimento e avanço de interpretação do comportamento dos mercados, por força da competitividade, mais essa informação será incluída nos mercados e alterando o paradigma anterior. Assim sendo, o estudo realizado prende-se à contínua interpretação do comportamento dos mercados e o seu impacto na gestão de carteiras. Onde são feitos testes aos 12 dos maiores mercados financeiros, através dos seus índices. Selecionados geograficamente: América, Europa e Ásia, são analisados quanto às suas rendibilidades e variâncias através do Coeficiente de Pearson e modelo GARCH, respetivamente. Onde é possível concluir que existe correlação entre os mercados a nível de direção de evolução de preços, no entanto as diferentes áreas geográficas mudam o quanto são correlacionáveis. Por fim, pelo contrário, é possível verificar que a nível de risco, as correlações são menos acentuadas, tornando-se possível minimizar o risco pelo sentido de direção da variância de cada mercado.