Author(s): Costa, Milene Clementina Morais
Date: 2011
Persistent ID: http://hdl.handle.net/10071/4323
Origin: Repositório ISCTE
Subject(s): Mercados financeiros; Eventos internacionais; Regressão linear múltipla; Cisnes negros; Financial markets; International events; Multiple linear regression; Black swan
O objectivo deste trabalho, é analisar a influência de dezasseis factores nas séries de retorno de oito países para o período de Setembro de 1995 a Dezembro de 2010. Acontecimentos que directa ou indirectamente influenciaram os mercados financeiros, verificou-se que existe um pequeno grau de explicação, para a variação verificada nos mercados financeiros por parte destes acontecimentos, contudo para o mercado de capitais da Alemanha foi de 54%. O factor que possui maior nível de significância para a todos os mercados, como era de esperar, é o Índice MSCI World. O estudo cumpriu o seu objectivo, no entanto, compreendeu-se que outros factores poderiam ter sido utilizados no estudo, para que o retorno dos índices em estudo, pudessem ser melhor explicados pelas variáveis independentes.
The objective of this work is to analyze the influence of sixteen factors in the series of the return of eight countries for the period of September 1995 to December 2010. On goings that directly or indirectly influence the financial markets, it was verified that there exists a small degree of explanation for the variable verified in the financial markets due to these on goings, although for the market of the capitals of Germany it was 54%. The factor that has the greatest level of significance for all the markets as expected is the MSCI World Index. The study fulfilled its objective, however it is understood that other factors could have been used in the study so that the return of the indexes being studied could have had a better explanation by the independent variables.
