Author(s): Sousa, Carla Cristina dos Santos
Date: 2014
Persistent ID: http://hdl.handle.net/1822/29355
Origin: RepositóriUM - Universidade do Minho
Subject(s): Rendibilidade dos bancos; Dados de painel; Portugal; Banks' profitability; Panel datasets; 336.71
Dissertação de mestrado em Economia Monetária, Bancária e Financeira
Este estudo investiga o impacto dos fatores específicos dos bancos e dos fatores macroeconómicos sobre a rendibilidade dos bancos, medida pela taxa de rendibilidade dos ativos médios (ROAA - Return on average assets) e pela taxa de rendibilidade dos capitais médios (ROAE - Return on average equity). O estudo incide sobre o setor bancário português no período compreendido entre 1990 e 2011. Para esta análise adotou-se um modelo de dados em painel com efeitos fixos, recorrendo a uma amostra que inclui 20 bancos. Objetivou-se, por meio de técnicas econométricas, estabelecer o tipo de correlação existente entre as variáveis e a rendibilidade. Os resultados mostram que dos fatores específicos dos bancos, apenas a eficiência bancária tem impacto sobre o ROAA; por outro lado, o risco de capital e a dimensão do banco afetam a ROAE. Os resultados sugerem também que a inflação tem impacto negativo sobre a rendibilidade medida por ROAA e por ROAE e a taxa de crescimento do PIB real tem o efeito positivo esperado sobre o ROAE. De um modo genérico, períodos de crise associados a valores negativos da taxa de crescimento do PIB real ou de elevadas taxas de inflação conduzem a valores negativos no que respeita a rendibilidade bancária. Como tal, a rendibilidade bancária é fortemente condicionada por fatores externos ao próprio setor e extremamente condicionantes da sua atividade. Através do presente estudo analisaram-se, portanto, as variáveis que condicionam a rendibilidade dos bancos, numa fase particularmente delicada, em que os bancos veem o valor dos seus ativos diminuir drasticamente e enfrentam problemas de liquidez e de desalavancagem. O período de crise é um fato; as suas repercussões uma realidade comprovada empiricamente.
This study investigates the impact of banks’ specific factors and macroeconomic factors on banks' profitability, measured by the rate of return on average assets (ROAA) and the rate of return on average equity (ROAE). The study focuses on the Portuguese banking sector in the period from 1990 to 2011. A model of panel datasets with fixed effects was used for this analysis, with a sample size of 20 banks. The aim was to use econometric techniques to establish the type of correlation between the variables and profitability. The results show that only efficiency, of the specific factors of the banks, has an impact on ROAA. On the other hand, ROAE is influenced by the capital risk and size of the bank. The results also suggest that inflation has a negative impact on profitability measured by ROAA and ROAE and that the growth rate of real GDP has the expected positive effect on ROAE. Periods of crisis associated with negative real GDP growth rates or high inflation rates generally lead to negative bank profitability values. Bank profitability is, therefore, strongly influenced by factors outside the sector itself and which are extremely limiting factors on banking activities. This study has examined the variables that influence the profitability of banks, at a particularly delicate phase of the economic cycle where banks see the value of their assets dramatically declining and they have to address liquidity and deleveraging problems. The crisis period is a fact and its impact is an empirically proven reality.
