Author(s):
Pinto, Rodolfo da Fonseca Pignatelli Soares Varela
Date: 2012
Persistent ID: http://hdl.handle.net/10400.5/13450
Origin: Repositório da UTL
Subject(s): Financial stability; Basel 2; Basel 3; Credit Risk; Risk Profile; Probability of default; Validation of PD estimations; Advanced Indicators; Capital Ratios; Sensitivity Analyses; Estabilidade financeira; Basileia 2; Basileia 3; Risco de Crédito; Perfil de risco; Probabilidade de Incumprimento; Validação de estimativas de PD; Indicadores avançados; Rácios de solvabilidade; Análises de sensibilidade
Description
Doutoramento em Economia
The dissertation is focused on the domain of financial stability, then addressing the perspective of the credit risk of default. The quantification of this risk in ensured through the estimations of the parameter Probability of Default (PD), as established in Basel 2. Regarding these estimations, it is presented a proposal of a structured framework of quantitative validation procedures, covering in detail the validation of time series, discriminatory power, calibration and stability of rating systems. The contribution of this thesis results, also, from the presentation of three new conceptions based on the exploration of the concept of credit risk profile, including the respective empirical analyses: Forward-looking credit risk pressure indicators; Anticyclical minimum capital ratios, variable depending on the credit risk profile of banks, complemented by a countercyclical incentives scheme; Sensitivity analyses to assess the impact on banks‟ solvency of a deterioration of risk weighted assets (RWA) and expected losses (EL), caused by a shock on the probability and level of default of credit portfolios. To conclude, we emphasize the advantages of investing in collecting and exploring information on banks‟ credit risk portfolios profiles, in order to, namely, developing new tools that may contribute to achieve the goal of financial stability.
A presente investigação enquadra-se no domínio da estabilidade financeira, focando a perspectiva do risco de incumprimento associado ao crédito. A quantificação deste risco é concretizada através das estimativas do parâmetro Probabilidade de Incumprimento (PD), estabelecido por Basileia 2. Sobre estas estimativas, é apresentada uma proposta de estrutura de procedimentos de validação, com especial incidência em séries históricas, poder discriminante, calibração e estabilidade dos sistemas de notação. O contributo científico do estudo resulta, ainda, da apresentação de três novas concepções baseadas na exploração do conceito de perfil de risco de crédito, incluindo as análises empíricas correspondentes: Indicadores avançados sobre a pressão do risco de crédito; Rácios mínimos de capital anticíclicos, variáveis em função do perfil de risco de crédito dos bancos, complementados por um esquema de incentivos contracíclicos; Análises de sensibilidade para avaliação do impacto na solvabilidade do agravamento dos activos ponderados pelo risco (RWA) e das perdas esperadas (EL), devido a choques na probabilidade e nos níveis de incumprimento das carteiras de crédito. Como conclusão sublinham-se as vantagens do investimento em informação sobre os perfis de risco das carteiras de crédito dos bancos, com vista, nomeadamente, ao desenvolvimento de novos meios que contribuam para a prossecução do objectivo de estabilidade financeira.