Detalhes do Documento

Pricing european options based on Fourier-Cosine series expansions

Autor(es): Baptista, Carla Catarina dos Santos

Data: 2016

Identificador Persistente: http://hdl.handle.net/10451/24663

Origem: Repositório da Universidade de Lisboa

Assunto(s): Avaliação de opções; Opções europeias; Expansão de Fourier de cossenos; Teses de mestrado - 2016; Departamento de Matemática; Departamento de Matemática; Departamento de Matemática


Descrição

Nesta tese, apresenta-se e discute-se um método de avaliação de opções, para opções europeias, baseado na série de Fourier de cossenos e chamado “COS method”. A ideia fundamental do método reside na relação estreita entre a função característica e a série dos coeficientes da expansão de Fourier dos cossenos da função densidade. Este método de avaliação, proposto por Fang e Oosterlee [10], é aplicável a todos os processos dos ativos subjacentes para os quais a função característica é conhecida. Deste modo, o método é aplicável a vários tipos de contratos sobre opções, tais como os da classe dos modelos exponenciais de Lévy e o modelo de Heston (1993). Iremos provar que, na maioria dos casos, a convergência do método COS é exponencial.

In this thesis, we present and discuss an option pricing method for European options based on the Fourier-Cosine series called COS method. The key insight is in the close relation between the characteristic function and the series coefficients of the Fourier- Cosine expansion of the density function. This pricing method, proposed by Fang and Oosterlee (2008), is applicable to all underlying asset processes for which the characteristic function is known. The method is thus applicable to many types of option contracts, such as the class of exponential Lévy models and the Heston (1993) model. We will show that,in most cases, the convergence rate of the COS method is exponential.

Tese de mestrado, Matemática Financeira, Universidade de Lisboa, Faculdade de Ciências, 2016

Tipo de Documento Dissertação de mestrado
Idioma Inglês
Orientador(es) Dias, José Carlos
Contribuidor(es) Baptista, Carla Catarina dos Santos
facebook logo  linkedin logo  twitter logo 
mendeley logo

Documentos Relacionados

Não existem documentos relacionados.