Detalhes do Documento

A yield curve model with macroeconomic and financial variables

Autor(es): Casinha, Rodrigo

Data: 2017

Identificador Persistente: http://hdl.handle.net/10362/22283

Origem: Repositório Institucional da UNL

Assunto(s): Yield curve; Portugal; Macroeconomy; State-space model; Domínio/Área Científica::Ciências Sociais::Economia e Gestão; Domínio/Área Científica::Ciências Sociais::Economia e Gestão; Domínio/Área Científica::Ciências Sociais::Economia e Gestão


Descrição

This thesis has the goal to fit the Portuguese yield curve constructing a model with not only latent factors, but also macroeconomic factors, such as inflation, marginal lending rate and industrial production. The model will incorporate the Nelson and Siegel (1987) decomposition and it will be made using a state-space framework, where the estimation results gave me a good fitting of the yield curve. Afterwards, I analyze the correlation between the yield curve components and the macroeconomic variables by impulse response functions and variance decompositions, where I find a causality relationship between macro variables and the latent factors.

Tipo de Documento Dissertação de mestrado
Idioma Inglês
Orientador(es) Silva, André Castro
Contribuidor(es) Casinha, Rodrigo
facebook logo  linkedin logo  twitter logo 
mendeley logo

Documentos Relacionados

Não existem documentos relacionados.