Detalhes do Documento

Monografia (graduação)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Departamento de Administração, 2011.

Submitted by Natashe Vechi (n.cristinav@gmail.com) on 2011-09-26T13:21:18Z No. of bitstreams: 1 2011_JoséAlfredoMBraga.pdf: 1226077 bytes, checksum: 18f3124c93ad5117758c32d361faa9eb (MD5)

Approved for entry into archive by Heloiza Faustino dos Santos(heloizafaustino@bce.unb.br) on 2011-09-27T16:57:36Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2011_JoséAlfredoMBraga.pdf: 1226077 bytes, checksum: 18f3124c93ad5117758c32d361faa9eb (MD5)

Made available in DSpace on 2011-09-27T16:57:36Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2011_JoséAlfredoMBraga.pdf: 1226077 bytes, checksum: 18f3124c93ad5117758c32d361faa9eb (MD5)

Este estudo se destina a avaliar a eficiência informacional do mercado em seu nível semiforte para eventos de divulgação anual de resultados e verificar a diferença dos resultados entre ações Blue Chip e ações Small Cap. Seguindo a metodologia mais adotada, o estudo de eventos, e fazendo uso do modelo de mercado, buscamos verificar se o mercado brasileiro se portou de forma eficiente no ano de 2010 para o evento de divulgação dos resultados anuais de 2009. Verificamos se a hipótese da eficiência do mercado deve ser refutada com base no presente estudo. Também verificamos que as evidências de retornos anormais são mais forte entre empresas pertencentes ao grupo Small Cap do que as pertencentes ao grupo Blue Chip. Ou seja, o investidor deve esperar que as ações Small Cap apresentem uma menor eficiência informacional, assim podendo explorar tal ineficiência auferindo um lucro acima da média do mercado.