Author(s):
Pena, João Gabriel de Castro e
Date: 2017
Persistent ID: http://hdl.handle.net/10438/18862
Origin: Oasisbr
Subject(s): Equity premium; Prospect theory; Myopic loss aversion; Teoria do prospecto; Aversão a perdas míope; Economia; Investidores (Finanças) - Brasil; Investimentos - Administração - Brasil; Alocação de ativos; Ações (Finanças); Risco (Economia); Equity premium; Equity premium; Prospect theory; Prospect theory; Myopic loss aversion; Myopic loss aversion; Teoria do prospecto; Teoria do prospecto; Aversão a perdas míope; Aversão a perdas míope; Economia; Economia; Investidores (Finanças) - Brasil; Investidores (Finanças) - Brasil; Investimentos - Administração - Brasil; Investimentos - Administração - Brasil; Alocação de ativos; Alocação de ativos; Ações (Finanças); Ações (Finanças); Risco (Economia); Risco (Economia)
Description
O objetivo deste estudo é verificar se a alocação em ações por parte dos investidores brasileiros é compatível com a Teoria do Prospecto proposta por Kahneman e Tversky (1979) e o conceito de Aversão a Perdas Míope de Benartzi e Thaler (1995). Foram utilizados, como parâmetros da teoria, os resultados obtidos no experimento de Iglesias (2005) para refletir o comportamento dos brasileiros. Também foi feito um estudo empírico para estimar o prêmio de risco implícito do Brasil, calculado de forma ex ante seguindo a metodologia proposta por Sanvicente e Minardi (2006).
The objective of this paper is to verify if the stock allocation by Brazilian investors is consistent with the Prospect Theory proposed by Kahneman and Tversky (1979) and the concept of Myopic Loss Aversion of Benartzi and Thaler (1995). The results obtained in Iglesias (2005) experiment were applied as parameters of the theory to reflect the behavior of Brazilian investor. An empirical study was also done to estimate the ex ante risk premium in Brazil, following the methodology proposed by Sanvicente and Minardi (2006).
