Publicação
Efeitos assimétricos do ouro, do petróleo e das suas volatilidades no PSI-20
| Resumo: | Esta investigação tem como objetivo estudar a reação do índice bolsista português PSI20 face aos preços do ouro e do crude. Foram aplicados dados de fecho diários num período entre 2008 e 2020. Para investigar estes dados recorreu-se ao estimador "nonlinear autoregressive distributed lag" (NARDL) proposto por Shin et al., (2014), efetuando-se estimações de curto e de longo-prazo, com o objetivo principal de verificar os efeitos assimétricos das variáveis de estudo. Neste estudo, ao aplicar o estimador NARDL conclui-se a existência de assimetrias de curto e de longo-prazo do ouro e do crude face ao PSI-20. Podemos concluir tal como Baur & Lucey, (2010) a presença de um comportamento de "safe-haven" por parte do ouro, ou seja, sempre que existem movimentos ascendentes deste ativo o PSI20 irá depreciar-se e vice-versa. Disponibiliza por outro lado as respetivas respostas do PSI-20 aos choques positivos e negativos do ouro, crude e das suas volatilidades associadas através dos gráficos "dynamic multiplier". Foi descoberto ainda que a cotação do ouro possui uma relação negativa e o crude uma relação positiva para com o PSI-20 nos testes de longo-prazo. Foram também verificados impactos assimétricos nos testes de curto-prazo. |
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| Autores principais: | Bicho, Tiago Carvalho Filipe |
| Assunto: | NARDL PSI-20 Ouro Crude |
| Ano: | 2021 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | ISCTE |
| Idioma: | português |
| Origem: | Repositório ISCTE |
| Resumo: | Esta investigação tem como objetivo estudar a reação do índice bolsista português PSI20 face aos preços do ouro e do crude. Foram aplicados dados de fecho diários num período entre 2008 e 2020. Para investigar estes dados recorreu-se ao estimador "nonlinear autoregressive distributed lag" (NARDL) proposto por Shin et al., (2014), efetuando-se estimações de curto e de longo-prazo, com o objetivo principal de verificar os efeitos assimétricos das variáveis de estudo. Neste estudo, ao aplicar o estimador NARDL conclui-se a existência de assimetrias de curto e de longo-prazo do ouro e do crude face ao PSI-20. Podemos concluir tal como Baur & Lucey, (2010) a presença de um comportamento de "safe-haven" por parte do ouro, ou seja, sempre que existem movimentos ascendentes deste ativo o PSI20 irá depreciar-se e vice-versa. Disponibiliza por outro lado as respetivas respostas do PSI-20 aos choques positivos e negativos do ouro, crude e das suas volatilidades associadas através dos gráficos "dynamic multiplier". Foi descoberto ainda que a cotação do ouro possui uma relação negativa e o crude uma relação positiva para com o PSI-20 nos testes de longo-prazo. Foram também verificados impactos assimétricos nos testes de curto-prazo. |
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