Publicação
Impacto da COVID-19 nos índices VIX, VSTOXX e VHSI
| Resumo: | Em 2020, a sociedade viu o despoletar de uma pandemia com efeitos sem precedentes na história. Em tempos marcados pela incerteza e ansiedade na vida diária, surgem nos índices de volatilidade implícita um medidor importante do sentimento dos investidores face aos desenvolvimentos associados à COVID-19. Posto isto, este estudo almeja analisar os impactos registados nos índices VIX, VSTOXX e VHSI através da aplicação de um modelo EGARCH. Para esse fim, foram recolhidos os dados dos índices mencionados entre 1 de janeiro de 2018 e 31 de dezembro de 2021. Foram consideradas 3 séries temporais de maneira a construir as hipóteses de investigação, denominadas Evento 1 (entre 30 de janeiro de 2020 e 11 de março de 2020); Evento 2 (entre 12 de março de 2020 e 14 de dezembro de 2020); e Evento 3 (entre 15 de dezembro de 2020 e 31 de dezembro de 2021). Os resultados sugerem que, em relação ao Evento 1, não existe nenhum impacto significativo nos índices, algo que pode ser explicado com uma reação tardia por parte dos investidores à COVID-19. Para o Evento 2, regista-se um impacto significativo no índice VIX, mas não para o VSTOXX e VHSI, podendo-se justificar que nestes as medidas de apoio e adaptação à pandemia foram eficientes. No Evento 3, comprova-se que a COVID-19 não teve um efeito significativamente negativo nos índices. |
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| Autores principais: | Leitão, Gonçalo Gaspar |
| Assunto: | Volatilidade COVID-19 Modelo econométrico EGARCH Índices de volatilidade implícita Volatility EGARCH econometric model Implied volatility indices |
| Ano: | 2022 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | Instituto Politécnico de Lisboa |
| Idioma: | português |
| Origem: | Repositório Científico do Instituto Politécnico de Lisboa |
| Resumo: | Em 2020, a sociedade viu o despoletar de uma pandemia com efeitos sem precedentes na história. Em tempos marcados pela incerteza e ansiedade na vida diária, surgem nos índices de volatilidade implícita um medidor importante do sentimento dos investidores face aos desenvolvimentos associados à COVID-19. Posto isto, este estudo almeja analisar os impactos registados nos índices VIX, VSTOXX e VHSI através da aplicação de um modelo EGARCH. Para esse fim, foram recolhidos os dados dos índices mencionados entre 1 de janeiro de 2018 e 31 de dezembro de 2021. Foram consideradas 3 séries temporais de maneira a construir as hipóteses de investigação, denominadas Evento 1 (entre 30 de janeiro de 2020 e 11 de março de 2020); Evento 2 (entre 12 de março de 2020 e 14 de dezembro de 2020); e Evento 3 (entre 15 de dezembro de 2020 e 31 de dezembro de 2021). Os resultados sugerem que, em relação ao Evento 1, não existe nenhum impacto significativo nos índices, algo que pode ser explicado com uma reação tardia por parte dos investidores à COVID-19. Para o Evento 2, regista-se um impacto significativo no índice VIX, mas não para o VSTOXX e VHSI, podendo-se justificar que nestes as medidas de apoio e adaptação à pandemia foram eficientes. No Evento 3, comprova-se que a COVID-19 não teve um efeito significativamente negativo nos índices. |
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