Publicação
Grandes mentes pensam igual: qual o impacto da atenção do investidor no efeito de manada nos mercados da euronext?
| Resumo: | O efeito de manada é definido como a tendência dos indivíduos para imitar as decisões dos restantes, concordando ou não com o consenso do grupo. No entanto, quando um número significativo de indivíduos começa a prestar atenção e a procurar por mais informação, escolhas idênticas podem ser feitas e comportamentos de manada podem ser gerados, ainda que inadvertidamente. Esta dissertação tem como objetivo verificar se elevados níveis de atenção dos pequenos investidores incentivaram comportamentos de manada não intencionais em 4 mercados da Euronext (Bélgica, França, Países Baixos e Portugal), nos últimos 5 anos. Para tal, recorreu-se à metodologia sugerida por Wanidwaranan e Padungsaksawasdi (2022), utilizando o Google Search Volume Index como proxy para a atenção do investidor de retalho. Em termos gerais, não foram encontradas evidências de que estar mais atento tenha contribuído para promover comportamentos de manada não intencionais. Estas conclusões mantiveram-se mesmo durante a pandemia pela COVID-19 e nos períodos em que os mercados estiveram em alta ou em baixa. No entanto, Bélgica, França e Portugal surgem como exceções em determinados contextos, ao exibir uma relação positiva entre a atenção do investidor e o efeito de manada. |
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| Autores principais: | Silva, Catarina Fernandes da |
| Assunto: | Efeito de manada Atenção do investidor Google search volume index Euronext |
| Ano: | 2024 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | Universidade do Algarve |
| Idioma: | português |
| Origem: | Sapientia - Universidade do Algarve |
| Resumo: | O efeito de manada é definido como a tendência dos indivíduos para imitar as decisões dos restantes, concordando ou não com o consenso do grupo. No entanto, quando um número significativo de indivíduos começa a prestar atenção e a procurar por mais informação, escolhas idênticas podem ser feitas e comportamentos de manada podem ser gerados, ainda que inadvertidamente. Esta dissertação tem como objetivo verificar se elevados níveis de atenção dos pequenos investidores incentivaram comportamentos de manada não intencionais em 4 mercados da Euronext (Bélgica, França, Países Baixos e Portugal), nos últimos 5 anos. Para tal, recorreu-se à metodologia sugerida por Wanidwaranan e Padungsaksawasdi (2022), utilizando o Google Search Volume Index como proxy para a atenção do investidor de retalho. Em termos gerais, não foram encontradas evidências de que estar mais atento tenha contribuído para promover comportamentos de manada não intencionais. Estas conclusões mantiveram-se mesmo durante a pandemia pela COVID-19 e nos períodos em que os mercados estiveram em alta ou em baixa. No entanto, Bélgica, França e Portugal surgem como exceções em determinados contextos, ao exibir uma relação positiva entre a atenção do investidor e o efeito de manada. |
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