Publicação
Opções com monitorização discreta da barreira
| Resumo: | Este trabalho tem por objectivo apresentar uma metodologia para o cálculo do preço de opções com barreiras, cuja monitorização desta é feita em tempo discreto. Esta técnica consiste na utilização das fórmulas fechadas de Black-Scholes, alterando o valor da barreira por uma constante que é função do tempo até à maturidade, da volatilidade e do valor da barreira. Esta técnica, inicialmente desenvolvida por [Broadie and Glasserman, 1997] para as up-puts e para as down-calls, foi generalizada para as restantes opções de barreiras por [Kou, 2003]. A vertente teórica deste trabalho consiste em demonstrar este resultado tendo por base o trabalho desenvolvido por [Kou, 2003] recorrendo-se a resultados auxiliares, tais como o Teorema de Girsanov em tempo discreto e Rescaling Property. A vertente prática incide na implementação das fórmulas de avaliação, caso contínuo e caso discreto, bem como o estudo da adequabilidade deste resultado a diferentes opções. A implementação de Monte Carlo na avaliação das opções de barreiras (caso discreto e contínuo), bem como a implementação dos principais gregos das opções são também abordadas no capítulo prático. |
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| Autores principais: | Ventura, Lúcia de Fátima Fernandes, 1980- |
| Assunto: | Opções de Barreiras em tempo discreto Teorema de Girsanov a tempo discreto Gregos Monte Carlo Teses de mestrado - 2010 |
| Ano: | 2010 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | Universidade de Lisboa |
| Idioma: | português |
| Origem: | Repositório da Universidade de Lisboa |
| Resumo: | Este trabalho tem por objectivo apresentar uma metodologia para o cálculo do preço de opções com barreiras, cuja monitorização desta é feita em tempo discreto. Esta técnica consiste na utilização das fórmulas fechadas de Black-Scholes, alterando o valor da barreira por uma constante que é função do tempo até à maturidade, da volatilidade e do valor da barreira. Esta técnica, inicialmente desenvolvida por [Broadie and Glasserman, 1997] para as up-puts e para as down-calls, foi generalizada para as restantes opções de barreiras por [Kou, 2003]. A vertente teórica deste trabalho consiste em demonstrar este resultado tendo por base o trabalho desenvolvido por [Kou, 2003] recorrendo-se a resultados auxiliares, tais como o Teorema de Girsanov em tempo discreto e Rescaling Property. A vertente prática incide na implementação das fórmulas de avaliação, caso contínuo e caso discreto, bem como o estudo da adequabilidade deste resultado a diferentes opções. A implementação de Monte Carlo na avaliação das opções de barreiras (caso discreto e contínuo), bem como a implementação dos principais gregos das opções são também abordadas no capítulo prático. |
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