Publicação

Socially responsible investment: a comparison between the performance of sustainable and traditional indexes

Ver documento

Detalhes bibliográficos
Resumo:O presente estudo pretende verificar se as estratégias de investimento socialmente responsável servem os interessas de investidores que pretendem maximizar o retorno financeiro dos seus portefólios de investimento, enquanto criam valor para a sociedade. Assim, pretende-se averiguar se a selecção de aplicações com base em critérios de sustentabilidade prejudica o desempenho da carteira de investimentos do investidor, ou se pelo contrário, pode constituir um factor catalisador de maiores rendibilidades. Para tal, os valores e retornos diários de 4 índices financeiros tradicionais e 10 índices financeiros sustentáveis são analisados entre 2001-2011, bem como em subperíodos correspondentes aos valores máximos e mínimos dos vários índices. Uma das principais conclusões deste estudo é que os índices financeiros sustentáveis apresentam retornos diários superiores aos índices tradicionais, contudo as diferenças observadas não são estatisticamente significativas nos períodos analisados. A análise das relações de curto prazo entre os diversos índices financeiros revela a existência de um efeito mútuo de causalidade entre os retornos dos índices tradicionais e sustentáveis. Através das análises de longo prazo, concluiu-se que a maioria dos índices não estão cointegrados, apontando para tendências comportamentais divergentes no longo prazo. Conjugando as conclusões anteriores, é expectável que no longo prazo as diferenças entre os retornos dos índices sustentáveis e tradicionais vá ganhando cada vez mais peso, tornando-se mais significativas.
Autores principais:Vital, Catarina Alexandra Marques
Assunto:Investimento socialmente responsável Índices financeiros sustentáveis Retornos financeiros Longo prazo Socially responsible investment Sustainable stock indexes Financial returns Long run
Ano:2011
País:Portugal
Tipo de documento:dissertação de mestrado
Tipo de acesso:acesso restrito
Instituição associada:ISCTE
Idioma:inglês
Origem:Repositório ISCTE

Registos relacionados

Registos relacionados