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The financial performance of low-carbon mutual funds

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Resumo:Esta dissertação investiga o desempenho financeiro de fundos de investimento franceses, com o objetivo de determinar se fundos com baixas emissões carbónicas superam os de altas emissões. Para isso, foram recolhidos dados de fundos de investimentos do Workspace App da base de dados LSEG, e os fundos foram classificados como low-carbon e high-carbon. Para cada categoria, foram construídas carteiras equally weighted e value weighted. O desempenho foi avaliado no período de agosto de 2014 a agosto de 2024, bem como em dois subperíodos distintos de cinco anos, para identificar possíveis diferenças ao longo do tempo. O estudo aplica o modelo de cinco fatores de Fama e French (2015) e o modelo de seis fatores de Fama e French (2018), tanto nas suas formas incondicionais como condicionais. Adicionalmente, aplica um modelo para analisar variações no desempenho e risco em resposta à incerteza climática. Os resultados obtidos indicam que, na maioria dos casos, os fundos com baixas emissões carbónicas apresentam um desempenho inferior aos de altas emissões carbónicas. Além disso, foram observadas diferenças de estilo, com os fundos com baixas emissões carbónicas a apresentarem uma maior exposição a ações de grande capitalização e de crescimento.
Autores principais:Carneiro, Diana Raquel Parada
Assunto:Avaliação de desempenho Fundos de investimento Fundos com baixas emissões carbónicas Fundos franceses Performance evaluation Mutual funds French mutual funds Low-carbon funds
Ano:2025
País:Portugal
Tipo de documento:dissertação de mestrado
Tipo de acesso:acesso aberto
Instituição associada:Universidade do Minho
Idioma:inglês
Origem:RepositóriUM - Universidade do Minho

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