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Avaliação do desempenho financeiro de portfolios verdes e castanhos no mercado dos EUA

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Resumo:Esta dissertação tem como objetivo avaliar o desempenho financeiro de carteiras verdes versus carteiras castanhas no mercado dos Estados Unidos, focando-se no papel dos fatores ambientais, no mundo dos investimentos. As carteiras verdes consistem em empresas com os níveis mais baixos de intensidade de emissões de carbono, enquanto as carteiras castanhas incluem empresas com os níveis mais elevados intensidade de emissões. O período de estudo compreende os anos de 2012 a 2023, o desempenho das carteiras é avaliado através de três o Modelo de Capital Asset Pricing Model (CAPM), o modelo de quatro fatores de Carhart (1997) e o modelo de cinco fatores de Fama-French (2015). Os resultados indicam que as carteiras verdes apresentam, de forma geral, um desempenho acima do benchmark e ligeiramente superior ao das carteiras castanhas; contudo, a diferença não é estatisticamente significativa ao longo de todo o período analisado. Quando o período total da amostra é dividido em três subperíodos (2012–2015, 2016–2019 e 2020–2023), os resultados mostram que o desempenho das carteiras verdes e castanhas varia ao longo do tempo. As carteiras verdes superam as castanhas no primeiro subperíodo, mas essa vantagem diminui no segundo e tende a reverter para um desempenho inferior no terceiro.
Autores principais:Ribeirinho, Cédric Dos Santos
Assunto:Carteiras Verdes e Castanhas Desempenho Financeiro Intensidade Carbónica Investimento Sustentável Modelos de Avaliação de Ativos Asset Pricing Models Carbon Intensity Financial Performance Green vs Brown Portfolios Sustainable Investing
Ano:2025
País:Portugal
Tipo de documento:dissertação de mestrado
Tipo de acesso:acesso aberto
Instituição associada:Universidade do Minho
Idioma:inglês
Origem:RepositóriUM - Universidade do Minho

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