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Optimal investment with two-factor uncertainty

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Resumo:This paper presents a real options model to value the option to invest in a project contingent on two stochastic factors. A general sensitivity analysis is conducted highlighting the importance of the variance and correlation between the two variables. A higher correlation is shown to increase always the values of the trigger, the active project and the option. The impact of uncertainty is more complex and depends on the assumption about which variables adjust and the correlation between the variables and the market.
Autores principais:Armada, Manuel José da Rocha
Outros Autores:Pereira, Paulo Jorge; Rodrigues, Artur
Assunto:Multiple stochastic factors Uncertainty Real options
Ano:2013
País:Portugal
Tipo de documento:artigo
Tipo de acesso:acesso restrito
Instituição associada:Universidade do Minho
Idioma:inglês
Origem:RepositóriUM - Universidade do Minho

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