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Volatility adjusted momentum strategy : implementation and performance evaluation
| Resumo: | Implementamos e detalhamos uma estratégia de negociação em ações, de nome estratégia de momentum com volatilidade ajustada, que minimiza o impacto negativo que as emoções humanas podem incutir aos traders nas suas decisões de investimento. Remove a aleatoriedade e interpretação subjetiva na seleção dos ativos constituintes do portfólio. A nossa abordagem totalmente automatizada tira proveito de uma generalizada e bem documentada ineficiência financeira, o efeito momentum. Ao ajustar o momentum à volatilidade e usando paridade de risco no peso a atribuir aos activos no portfólio, os nossos resultados suportam que a longo prazo, os investidores podem ativamente esperar obter melhor performance que o mercado de referência S&P500. Esta estratégia tem o potencial de exibir maiores retornos com menor exposição ao risco, e apresenta a capacidade de diminuir consideravelmente as grandes viragens para terreno negativo do mercado bolsista, na gestão de portfólios. |
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| Autores principais: | Janeiro, Filipe João da Assunção |
| Assunto: | Momentum emoções humanas gestão de risco volatilidade ajustada paridade de risco gestão de portfólios human emotions risk management adjusted volatility risk parity portfolio management |
| Ano: | 2016 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | Universidade de Lisboa |
| Idioma: | inglês |
| Origem: | Repositório da Universidade de Lisboa |
| Resumo: | Implementamos e detalhamos uma estratégia de negociação em ações, de nome estratégia de momentum com volatilidade ajustada, que minimiza o impacto negativo que as emoções humanas podem incutir aos traders nas suas decisões de investimento. Remove a aleatoriedade e interpretação subjetiva na seleção dos ativos constituintes do portfólio. A nossa abordagem totalmente automatizada tira proveito de uma generalizada e bem documentada ineficiência financeira, o efeito momentum. Ao ajustar o momentum à volatilidade e usando paridade de risco no peso a atribuir aos activos no portfólio, os nossos resultados suportam que a longo prazo, os investidores podem ativamente esperar obter melhor performance que o mercado de referência S&P500. Esta estratégia tem o potencial de exibir maiores retornos com menor exposição ao risco, e apresenta a capacidade de diminuir consideravelmente as grandes viragens para terreno negativo do mercado bolsista, na gestão de portfólios. |
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