Publicação
Indicadores de quantificação de risco sistémico : aplicação do ΔCOVAR aos bancos portugueses
| Resumo: | O presente estudo tinha como objectivo avaliar a contribuição marginal dos bancos portugueses para o risco sistémico do sistema financeiro português no período 2007-2011. Para tal, foi aplicada a métrica ΔCoVaR, estimada através de modelos multivariados de heterocedasticidade condicional (GARCH), aos quatro bancos cotados em Bolsa. Foi também analisado até que ponto o nível de endividamento, o beta das acções e a dimensão dos bancos são determinantes da sua importância sistémica. Os resultados sugerem que o BCP é o banco com maior risco individual e que mais contribui para o risco sistémico. No período em análise, o nível de endividamento foi o factor mais significativo para explicar a contribuição marginal dos bancos para o risco sistémico, tendo um efeito positivo sobre esta. |
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| Autores principais: | Cardoso, Virgínia Marina Madeira |
| Assunto: | ΔCoVaR Risco Sistémico Importância Sistémica GARCH-multivariado Systemic Risk Systemic Importance multivariate-GARCH |
| Ano: | 2012 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | Universidade de Lisboa |
| Idioma: | português |
| Origem: | Repositório da Universidade de Lisboa |
| Resumo: | O presente estudo tinha como objectivo avaliar a contribuição marginal dos bancos portugueses para o risco sistémico do sistema financeiro português no período 2007-2011. Para tal, foi aplicada a métrica ΔCoVaR, estimada através de modelos multivariados de heterocedasticidade condicional (GARCH), aos quatro bancos cotados em Bolsa. Foi também analisado até que ponto o nível de endividamento, o beta das acções e a dimensão dos bancos são determinantes da sua importância sistémica. Os resultados sugerem que o BCP é o banco com maior risco individual e que mais contribui para o risco sistémico. No período em análise, o nível de endividamento foi o factor mais significativo para explicar a contribuição marginal dos bancos para o risco sistémico, tendo um efeito positivo sobre esta. |
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