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Avaliação de opções e garantias embutidas em seguros ligados a fundos de investimento

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Resumo:A avaliação de opções contratuais e garantias financeiras encontra-se no centro das atenções do sector segurador e tem despertado um forte interesse académico nos anos recentes. Tal decorre, por um lado, das tendências evolutivas ao nível dos seguros comercializados no ramo Vida, com características cada vez mais complexas e ligadas a uma vertente financeira e, por outro, do desenvolvimento de importantes projectos internacionais, tal como o Solvência II. Em linhas gerais, o presente trabalho visa estudar a aplicação da teoria das opções financeiras à avaliação de contratos de seguros ligados a fundos de investimento com determinadas opções contratuais e garantias financeiras, tendo por base o princípio de avaliação market-consistent. Para alcançar esse objectivo, uma parte importante da análise centra-se no processo de calibragem de modelos estocásticos para certos riscos de mercado, designadamente o risco de taxa de juro e o risco accionista, de forma o mais consistente possível com a informação disponível nos mercados financeiros, com o propósito de gerar cenários económicos futuros num ambiente neutro face ao risco. Posteriormente, o valor de certas garantias financeiras e da opção de resgate total de um contrato é determinado através da aplicação de metodologias baseadas na simulação de Monte Carlo.
Autores principais:Frederico, Sofia Gandiaga
Assunto:Opções Contratuais Garantias Financeiras Seguros Ligados a Fundos de Investimento Market-Consistent Avaliação Neutra face ao Risco, Simulação de Monte Carlo Contractual Options Financial Guarantees Unit-linked Risk-Neutral Valuation Monte Carlo Simulation
Ano:2011
País:Portugal
Tipo de documento:dissertação de mestrado
Tipo de acesso:acesso aberto
Instituição associada:Universidade de Lisboa
Idioma:português
Origem:Repositório da Universidade de Lisboa

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