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Weak-form efficiency of equity energy exchange traded funds
| Resumo: | O principal objetivo desta dissertação de final de mestrado é aferir se os Exchange Traded Funds (ETF) Energéticos são eficientes na forma fraca. Para o período compreendido entre 2008 e 2012 selecionámos todos os ETFs energéticos que são negociados no mercado de capitais dos Estados Unidos, com uma data de emissão anterior a 2008. A amostra selecionada é composta por 26 ETFs e foram usados os dados históricos dos preços diários para aplicar vários testes: testes de autocorrelação, testes de runs, testes de raízes unitárias admitindo quebras estruturais, análise de raízes unitárias em painel e testes de rácio de variância. Estes testes permitiram-nos concluir que a variação dos preços dos ETFs Energéticos seguem um passeio aleatório e que a hipótese de eficiência fraca não é rejeitada. |
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| Autores principais: | Jalles, Diogo Oom de Sousa Tovar |
| Assunto: | ETFs Fundos de Investimento Energéticos Eficiência Fraca EMH Raízes Unitárias Quebras Estruturais Análise em Painel Rácio de Variância Equity Energy Funds Weak-Form Efficiency Unit Roots Structural Breaks Panel Analysis Variance Ratio |
| Ano: | 2012 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | Universidade de Lisboa |
| Idioma: | inglês |
| Origem: | Repositório da Universidade de Lisboa |
| Resumo: | O principal objetivo desta dissertação de final de mestrado é aferir se os Exchange Traded Funds (ETF) Energéticos são eficientes na forma fraca. Para o período compreendido entre 2008 e 2012 selecionámos todos os ETFs energéticos que são negociados no mercado de capitais dos Estados Unidos, com uma data de emissão anterior a 2008. A amostra selecionada é composta por 26 ETFs e foram usados os dados históricos dos preços diários para aplicar vários testes: testes de autocorrelação, testes de runs, testes de raízes unitárias admitindo quebras estruturais, análise de raízes unitárias em painel e testes de rácio de variância. Estes testes permitiram-nos concluir que a variação dos preços dos ETFs Energéticos seguem um passeio aleatório e que a hipótese de eficiência fraca não é rejeitada. |
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