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Weak-form efficiency of equity energy exchange traded funds

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Resumo:O principal objetivo desta dissertação de final de mestrado é aferir se os Exchange Traded Funds (ETF) Energéticos são eficientes na forma fraca. Para o período compreendido entre 2008 e 2012 selecionámos todos os ETFs energéticos que são negociados no mercado de capitais dos Estados Unidos, com uma data de emissão anterior a 2008. A amostra selecionada é composta por 26 ETFs e foram usados os dados históricos dos preços diários para aplicar vários testes: testes de autocorrelação, testes de runs, testes de raízes unitárias admitindo quebras estruturais, análise de raízes unitárias em painel e testes de rácio de variância. Estes testes permitiram-nos concluir que a variação dos preços dos ETFs Energéticos seguem um passeio aleatório e que a hipótese de eficiência fraca não é rejeitada.
Autores principais:Jalles, Diogo Oom de Sousa Tovar
Assunto:ETFs Fundos de Investimento Energéticos Eficiência Fraca EMH Raízes Unitárias Quebras Estruturais Análise em Painel Rácio de Variância Equity Energy Funds Weak-Form Efficiency Unit Roots Structural Breaks Panel Analysis Variance Ratio
Ano:2012
País:Portugal
Tipo de documento:dissertação de mestrado
Tipo de acesso:acesso aberto
Instituição associada:Universidade de Lisboa
Idioma:inglês
Origem:Repositório da Universidade de Lisboa

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