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Money multiplier in a fixed exchange regime framework

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Resumo:Este estudo apresenta uma nova abordagem empírica sobre o processo de multiplicador monetário, usando dados monetários mensais de Angola desde janeiro de 2012 até junho de 2018. O uso de um modelo ARDL permite testar a relação de longo prazo tanto do multiplicador monetário como da relação entre as reservas e os depósitos e considerar os ajustes de curto prazo a choques monetários. A análise foca principalmente o nível de concentração do sistema bancário, o grau de liquidez do passivo dos bancos e a taxa de juros como determinantes dos índices de longo prazo. Outros factores específicos do país, como o spread da taxa de câmbio e o rácio de incumprimentos, foram incluídos na análise, para considerar os desafios macroeconómicos de Angola. Concluiu-se que, de acordo com a teoria monetária, tanto a taxa de juros quanto o nível de concentração do sistema bancário afetam os índices de longo prazo. No entanto, a não significância estatística da liquidez das responsabilidades dos bancos permite uma recomendação política para a política monetária de Angola.
Autores principais:Martins, Ricardo David de Castro
Assunto:multiplicador monetário rácio reservas depósitos regime câmbios fixos concentração bancária money multiplier reserve deposit ratio fixed exchange regime bank concentration
Ano:2018
País:Portugal
Tipo de documento:dissertação de mestrado
Tipo de acesso:acesso aberto
Instituição associada:Universidade de Lisboa
Idioma:inglês
Origem:Repositório da Universidade de Lisboa

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