Publicação

O impacto das notações soberanas na taxa de câmbio euro-dólar

Detalhes bibliográficos
Resumo:	O objetivo do trabalho proposto é analisar o impacto das alterações de notação soberana atribuídas pelas agências de rating Moody's, Standard and Poors e Fitch na volatilidade do retorno das taxas de câmbio Euro-Dólar. A volatilidade foi definida através de especificações EGARCH e, com o intuito de adicionar uma ponderação a determinadas alterações de notação, foi construída uma variável específica - variável ponderada. Este estudo analisa o período que decorreu entre 1999:1 e 2013:5 e concluiu-se que os choques negativos têm um impacto superior face aos choques positivos, que o outlook tem um impacto superior em relação ao upgrade ou downgrade e a Standard and Poors é a agência que apresenta maior impacto na volatilidade do retorno da taxa de câmbio.
Autores principais:	Custódio, Raquel Inês Martins
Assunto:	taxa de câmbio Euro-Dólar volatilidade rácios soberanos EGARCH Euro-Dollar exchange rate volatility sovereign rating
Ano:	2013
País:	Portugal
Tipo de documento:	dissertação de mestrado
Tipo de acesso:	acesso aberto
Instituição associada:	Universidade de Lisboa
Idioma:	português
Origem:	Repositório da Universidade de Lisboa

Descrição
Resumo:	O objetivo do trabalho proposto é analisar o impacto das alterações de notação soberana atribuídas pelas agências de rating Moody's, Standard and Poors e Fitch na volatilidade do retorno das taxas de câmbio Euro-Dólar. A volatilidade foi definida através de especificações EGARCH e, com o intuito de adicionar uma ponderação a determinadas alterações de notação, foi construída uma variável específica - variável ponderada. Este estudo analisa o período que decorreu entre 1999:1 e 2013:5 e concluiu-se que os choques negativos têm um impacto superior face aos choques positivos, que o outlook tem um impacto superior em relação ao upgrade ou downgrade e a Standard and Poors é a agência que apresenta maior impacto na volatilidade do retorno da taxa de câmbio.