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An investment strategy based on EPS revision

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Detalhes bibliográficos
Resumo:Através da compra de ações, alvo das mais altas revisões a três meses nas estimativas de resultados por ação pelo consenso de analistas, o nosso trabalho incidiu sobre a criação de uma estratégia ativa a fim de verificar a existência de excesso de retorno desde janeiro 2007. As principais conclusões indicam-nos que no cômputo geral a estratégia é incapaz de bater o mercado; que a mesma se comporta de forma diferenciada durante diversos momentos de mercado, sendo preferível praticar uma gestão ativa da carteira durante uma estagnação de mercado; que reduzindo o rebalanceamento da carteira não traz qualquer beneficio para o investidor; e que durante o otimismo inerente no mercado, adquirir ações que foram alvos das piores revisões gera um grande excesso de retorno.
Autores principais:Toraní, Ângelo Gabriel Filipe
Assunto:estratégias gestão ativa excesso retorno mercados eficientes revisões analistas tendências mercado strategies active management excess return markets' effiency analyst revisions overreaction market tendencies
Ano:2016
País:Portugal
Tipo de documento:dissertação de mestrado
Tipo de acesso:acesso aberto
Instituição associada:Universidade de Lisboa
Idioma:inglês
Origem:Repositório da Universidade de Lisboa

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