Publicação
Tendências nos preços de café verde arábica do Brasil e a taxa de câmbio EUR/USD
| Resumo: | Nos últimos anos, a economia global tem estado sujeita a flutuações e perturbações significativas, incluindo as provocadas pela pandemia de COVID-19 e a instabilidade política e económica decorrente da invasão russa à Ucrânia em 2022. Estes acontecimentos tiveram um impacto significativo no comércio internacional, incluindo no mercado do café, importante mercadoria global. É crucial analisar e compreender as tendências e os comovimentos de curto prazo entre o café arábica verde do Brasil, as taxas de cambio BRL/EUR e BRL/USD, o índice de petróleo bruto WTI, e o mercado de capitais do Brasil (IBOVESPA), no período de 27 de novembro 2017 a 24 de novembro de 2022. Os resultados indicam que as séries cronológicas exibem distribuições não gaussianas e são estacionárias em primeiras diferenças. No subperíodo tranquilo, o café causa choques unidirecionais na taxa de cambio BRL/EUR, na taxa de cambio BRL/USD, e no mercado financeiro IBOVESPA, a um nível de significância de 10%. Isto sugere que as mudanças no índice de preços do café no Brasil têm um poder preditivo sobre os movimentos destas variáveis, mas o inverso não se verifica. Já quando analisamos, o subperíodo de Stress podemos evidenciar que o café causa choques de curto prazo no petróleo (WTI) e no mercado financeiro IBOVESPA, além disso também verificamos que o mercado financeiro causa choques no preço do café, facto que não tínhamos verificado no período de aparente acalmia nos mercados. Estes resultados têm implicações importantes para a compreensão da dinâmica do mercado do café no contexto dos mercados financeiros e dos preços das mercadorias. A descoberta de que o mercado financeiro está a causar choques no preço do café sugere que pode haver efeitos colaterais entre a atividade do mercado financeiro e os preços do café, o que pode ter implicações importantes para os negociadores de café. |
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| Autores principais: | Freitas, José Maimona |
| Assunto: | Tendências Comovimentos Séries temporais Café arábica Taxa de cambio WTI IBOVESPA Trends Co-movements Time series Arabica coffee Exchange rate |
| Ano: | 2023 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | Instituto Politécnico de Setúbal |
| Idioma: | português |
| Origem: | Instituto Politécnico de Setúbal |
| Resumo: | Nos últimos anos, a economia global tem estado sujeita a flutuações e perturbações significativas, incluindo as provocadas pela pandemia de COVID-19 e a instabilidade política e económica decorrente da invasão russa à Ucrânia em 2022. Estes acontecimentos tiveram um impacto significativo no comércio internacional, incluindo no mercado do café, importante mercadoria global. É crucial analisar e compreender as tendências e os comovimentos de curto prazo entre o café arábica verde do Brasil, as taxas de cambio BRL/EUR e BRL/USD, o índice de petróleo bruto WTI, e o mercado de capitais do Brasil (IBOVESPA), no período de 27 de novembro 2017 a 24 de novembro de 2022. Os resultados indicam que as séries cronológicas exibem distribuições não gaussianas e são estacionárias em primeiras diferenças. No subperíodo tranquilo, o café causa choques unidirecionais na taxa de cambio BRL/EUR, na taxa de cambio BRL/USD, e no mercado financeiro IBOVESPA, a um nível de significância de 10%. Isto sugere que as mudanças no índice de preços do café no Brasil têm um poder preditivo sobre os movimentos destas variáveis, mas o inverso não se verifica. Já quando analisamos, o subperíodo de Stress podemos evidenciar que o café causa choques de curto prazo no petróleo (WTI) e no mercado financeiro IBOVESPA, além disso também verificamos que o mercado financeiro causa choques no preço do café, facto que não tínhamos verificado no período de aparente acalmia nos mercados. Estes resultados têm implicações importantes para a compreensão da dinâmica do mercado do café no contexto dos mercados financeiros e dos preços das mercadorias. A descoberta de que o mercado financeiro está a causar choques no preço do café sugere que pode haver efeitos colaterais entre a atividade do mercado financeiro e os preços do café, o que pode ter implicações importantes para os negociadores de café. |
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