Publicação
Risco, retorno e falta de liquidez dos produtos bancários no mercado português
| Resumo: | Neste trabalho, pretendeu-se compreender a relação entre o risco, o retorno e a falta de liquidez, nos sectores da banca e das tecnologias da informação do mercado português no período de 2000 a 2015. Para estudar esta relação foram utilizadas empresas de dois sectores diferentes, o BCP, o BPI e o BS para o financeiro, a Compta, a Glintt e a Reditus para o de tecnologia de informação. Foi usada a metodologia Vector Autorregressivo (VAR), de onde se obtiveram os resultados para a causalidade à Granger, função Impulso-Resposta e decomposição da variância. Ao serem aplicados os métodos anteriores, verificou-se uma influência muito forte entre o retorno e a volatilidade para cada empresa. Observam-se comportamentos opostos entre as duas variáveis, tanto no sector financeiro como no sector das TIC. O efeito da falta de liquidez, nas restantes variáveis, tem pouco significado ou é praticamente inexistente quando se analisam as variáveis por empresa. Porém, esse resultado é alterado quando se aplicam os métodos para um sistema com duas empresas do mesmo sector, uma vez que a influência da falta de liquidez nas restantes variáveis, é agora mais visível nas restantes variáveis. A falta de liquidez reage maioritariamente em oposição ao comportamento do retorno, mas positivamente em relação à volatilidade. Foi possível concluir que dentro do sector financeiro o BPI influencia o BCP e o BS, mas o contrário não acontece. No sector das TIC, observa-se uma influência reciproca entre todas as empresas |
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| Autores principais: | Figueiredo, Maria João Pereira |
| Assunto: | Economia financeira Banca Investimento financeiro Produto financeiro Índice PSI20 Metodologia VARMetodologia VAR -- Vectores autoregressivos Risco financeiro Liquidez Retorno Volatilidade Falta de liquidez Sector financeiro Sector TIC Return Volatility Illiquidity Financial sector IT sector |
| Ano: | 2016 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | ISCTE |
| Idioma: | português |
| Origem: | Repositório ISCTE |
| Resumo: | Neste trabalho, pretendeu-se compreender a relação entre o risco, o retorno e a falta de liquidez, nos sectores da banca e das tecnologias da informação do mercado português no período de 2000 a 2015. Para estudar esta relação foram utilizadas empresas de dois sectores diferentes, o BCP, o BPI e o BS para o financeiro, a Compta, a Glintt e a Reditus para o de tecnologia de informação. Foi usada a metodologia Vector Autorregressivo (VAR), de onde se obtiveram os resultados para a causalidade à Granger, função Impulso-Resposta e decomposição da variância. Ao serem aplicados os métodos anteriores, verificou-se uma influência muito forte entre o retorno e a volatilidade para cada empresa. Observam-se comportamentos opostos entre as duas variáveis, tanto no sector financeiro como no sector das TIC. O efeito da falta de liquidez, nas restantes variáveis, tem pouco significado ou é praticamente inexistente quando se analisam as variáveis por empresa. Porém, esse resultado é alterado quando se aplicam os métodos para um sistema com duas empresas do mesmo sector, uma vez que a influência da falta de liquidez nas restantes variáveis, é agora mais visível nas restantes variáveis. A falta de liquidez reage maioritariamente em oposição ao comportamento do retorno, mas positivamente em relação à volatilidade. Foi possível concluir que dentro do sector financeiro o BPI influencia o BCP e o BS, mas o contrário não acontece. No sector das TIC, observa-se uma influência reciproca entre todas as empresas |
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