Publicação
Análise da política monetária da Alemanha segundo um modelo TVAR
| Resumo: | Este trabalho aplica o modelo Threshold Vector Autoregressive (TVAR) e tem como objetivo principal compreender e estudar a relação entre a política monetária da Alemanha e os indicadores utilizados pelo modelo TVAR. A análise inclui um período de 33 anos, desde janeiro de 1991 até dezembro de 2023. Este horizonte temporal permite-nos observar os efeitos de vários choques na economia alemã tais como: a recessão económica de 2008 e a crise pandémica de 2020. Para o estudo deste problema será feito um enquadramento teórico e posteriormente, uma análise empírica. Posto isto, o enquadramento teórico (capítulo 1) será feito numa primeira etapa, onde introduziremos cada um dos modelos utilizados, bem como faremos uma introdução do contexto económico em que a Alemanha está inserida. Seguidamente no capítulo 2, iremos descrever a metodologia usada nesta análise, bem como a introduzir os conceitos teóricos essenciais para suportar os resultados e conclusões deste estudo. Já na análise empírica no capítulo 3, serão exploradas metodologias complexas e conclusivas sobre o problema em análise. Ainda no mesmo capítulo, serão comparados os resultados obtidos com o modelo utilizando a previsão das variáveis. Por fim, com base no desenvolvimento do trabalho, serão apresentadas as conclusões possíveis para os resultados obtidos, bem como as limitações enfrentadas durante a realização do trabalho. Em suma, concluímos que se registaram efeitos de curto prazo expansionistas, possivelmente devido à antecipação de uma rendibilidade futura superior ou de credibilidade monetária, sendo que a inflação, a variável threshold, regista um comportamento autoexplicativo da sua evolução. Além disso, pudemos ainda concluir que em contexto de juros baixos, o sistema económico é menos reativo aos instrumentos da política monetária quando comparado com o contexto em juros mais elevados. |
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| Autores principais: | Fonseca, João Periquito da |
| Assunto: | Séries temporais -- Time series TVAR Modelos VAR -- VAR Models VECM Estacionariedade PIB Produto Interno Bruto -- GDP Gross Domestic Product Long term goverment bonds Índice de preços -- price index Consumidor -- Consumer Modelos ARIMA -- ARIMA models Stationarity |
| Ano: | 2025 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso restrito |
| Instituição associada: | ISCTE |
| Idioma: | português |
| Origem: | Repositório ISCTE |
| Resumo: | Este trabalho aplica o modelo Threshold Vector Autoregressive (TVAR) e tem como objetivo principal compreender e estudar a relação entre a política monetária da Alemanha e os indicadores utilizados pelo modelo TVAR. A análise inclui um período de 33 anos, desde janeiro de 1991 até dezembro de 2023. Este horizonte temporal permite-nos observar os efeitos de vários choques na economia alemã tais como: a recessão económica de 2008 e a crise pandémica de 2020. Para o estudo deste problema será feito um enquadramento teórico e posteriormente, uma análise empírica. Posto isto, o enquadramento teórico (capítulo 1) será feito numa primeira etapa, onde introduziremos cada um dos modelos utilizados, bem como faremos uma introdução do contexto económico em que a Alemanha está inserida. Seguidamente no capítulo 2, iremos descrever a metodologia usada nesta análise, bem como a introduzir os conceitos teóricos essenciais para suportar os resultados e conclusões deste estudo. Já na análise empírica no capítulo 3, serão exploradas metodologias complexas e conclusivas sobre o problema em análise. Ainda no mesmo capítulo, serão comparados os resultados obtidos com o modelo utilizando a previsão das variáveis. Por fim, com base no desenvolvimento do trabalho, serão apresentadas as conclusões possíveis para os resultados obtidos, bem como as limitações enfrentadas durante a realização do trabalho. Em suma, concluímos que se registaram efeitos de curto prazo expansionistas, possivelmente devido à antecipação de uma rendibilidade futura superior ou de credibilidade monetária, sendo que a inflação, a variável threshold, regista um comportamento autoexplicativo da sua evolução. Além disso, pudemos ainda concluir que em contexto de juros baixos, o sistema económico é menos reativo aos instrumentos da política monetária quando comparado com o contexto em juros mais elevados. |
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