Publicação
Dinâmica macroeconómica sobre índices de ações e obrigações europeus
| Resumo: | O forte desenvolvimento do mercado de capitais, suscitado pela crescente globalização e a interação entre economias, especialmente as europeias, mostrou-se notável nas últimas décadas. Dada a estrita relação existente entre o mercado de capitais e a economia em geral, pelo seu papel de canalizador de poupanças para o investimento, surgiu o interesse na literatura pela exploração da mesma. Este trabalho investiga a dinâmica de relação entre as variáveis macroeconómicas (índice de produção industrial, inflação, preço do petróleo e meios monetários líquidos – M1) e os índices de ações e obrigações para oito países Europeus (Alemanha, Reino Unido, França, Itália, Espanha, Grécia, Irlanda e Portugal). Para o período geral de maio de 1994 a março de 2012, numa base mensal, analisaram-se estas interações através de um modelo de vetor autorregressivo - VAR. Os resultados empíricos permitiram verificar que, entre os índices financeiros utilizados, o índice de ações é o que tem maior capacidade explicativa sobre os erros previsionais da variância de variáveis macroeconómicas, bem como o forte poder explicativo que exerce sobre o índice de obrigações. Conseguimos também constatar que existe uma relação estreita entre os mercados do petróleo e os mercados financeiros, dada a capacidade de resposta capturada pelas funções impulso resposta no curto prazo, e a capacidade explicativa evidenciada pela decomposição da variância. Todavia, existe maior correlação entre variáveis macroeconómicas e entre índices do mercado financeiro, do que entre os dois grupos. |
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| Autores principais: | Leandro, Lara João Pereira |
| Assunto: | Economia Mercado de capitais - Europa Obrigações Acções (Bolsa de valores) |
| Ano: | 2014 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | Universidade de Aveiro |
| Idioma: | português |
| Origem: | RIA - Repositório Institucional da Universidade de Aveiro |
| Resumo: | O forte desenvolvimento do mercado de capitais, suscitado pela crescente globalização e a interação entre economias, especialmente as europeias, mostrou-se notável nas últimas décadas. Dada a estrita relação existente entre o mercado de capitais e a economia em geral, pelo seu papel de canalizador de poupanças para o investimento, surgiu o interesse na literatura pela exploração da mesma. Este trabalho investiga a dinâmica de relação entre as variáveis macroeconómicas (índice de produção industrial, inflação, preço do petróleo e meios monetários líquidos – M1) e os índices de ações e obrigações para oito países Europeus (Alemanha, Reino Unido, França, Itália, Espanha, Grécia, Irlanda e Portugal). Para o período geral de maio de 1994 a março de 2012, numa base mensal, analisaram-se estas interações através de um modelo de vetor autorregressivo - VAR. Os resultados empíricos permitiram verificar que, entre os índices financeiros utilizados, o índice de ações é o que tem maior capacidade explicativa sobre os erros previsionais da variância de variáveis macroeconómicas, bem como o forte poder explicativo que exerce sobre o índice de obrigações. Conseguimos também constatar que existe uma relação estreita entre os mercados do petróleo e os mercados financeiros, dada a capacidade de resposta capturada pelas funções impulso resposta no curto prazo, e a capacidade explicativa evidenciada pela decomposição da variância. Todavia, existe maior correlação entre variáveis macroeconómicas e entre índices do mercado financeiro, do que entre os dois grupos. |
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