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Sobre o contágio nos mercados bolsistas internacionais: evidência de nove países

Detalhes bibliográficos
Resumo:	Nas últimas décadas, temos assistido ao desenvolvimento e à crescente globalização das economias internacionais e, em consequência desse progresso, tem sido notória a exposição financeira e as influências externas a que estas se encontram sujeitas, conjuntura esta, que poderá ter impactos na gestão de alocação das carteiras de ativos, na tomada de decisão por parte dos investidores e na rendibilidade dos mercados bolsistas. Na presente dissertação será aprofundado e analisado, qual o impacto ou relação de uma notícia ou acontecimento, bem como o possível efeito de contágio nas rendibilidades, ou não, dos índices bolsistas escolhidos. Os Índices de ações selecionados estão integrados em países desenvolvidos e em países denominados emergentes, nomeadamente: DOW JONES 65 INDUSTRIAL AVERAGE, representativo do mercado norte-americano; IPC (^MXX) INDEX, referente ao mercado da América Central (México), quatro índices integrados no mercado europeu: PSI 20 (Portugal), DAX 30 (Alemanha), RTS INDEX (Rússia) e CAC 40 (França); BM&F BOVESPA no mercado brasileiro; e por fim, dois índices inseridos no mercado asiático: NIKKEI 225 (Japão) e HANG SENG INDEX (Hong Kong/China). O período de tempo que compõe a amostra é compreendido entre 3 de Janeiro de 2005 e 31 de Dezembro de 2013, abrangendo a crise do subprime e a atual crise da dívida soberana na Zona Euro. De forma, a analisarmos a presença de contágio e/ou relações entre os índices bolsistas mencionados, foram utilizados as seguintes metodologias: - Análise às estatísticas descritivas das rendibilidades; - Análise de correlação; -Testes de estacionariedade: Augmented Dickey Fuller (ADF) e Kwiatkowski- Phillips-Schmidt-Shin (KPSS); - Teste de causalidade “à Granger”.
Autores principais:	Bico, João Pedro Bernardo Vieira Martins
Assunto:	Efeito de contágio Volatilidade Mercados financeiros Crise financeira Causalidade Propagação Contágio Spillover effect Volatility Financial markets Financial crisis Causality Propagation Contagion
Ano:	2016
País:	Portugal
Tipo de documento:	dissertação de mestrado
Tipo de acesso:	acesso aberto
Instituição associada:	Instituto Politécnico de Lisboa
Idioma:	português
Origem:	Repositório Científico do Instituto Politécnico de Lisboa

Descrição
Resumo:	Nas últimas décadas, temos assistido ao desenvolvimento e à crescente globalização das economias internacionais e, em consequência desse progresso, tem sido notória a exposição financeira e as influências externas a que estas se encontram sujeitas, conjuntura esta, que poderá ter impactos na gestão de alocação das carteiras de ativos, na tomada de decisão por parte dos investidores e na rendibilidade dos mercados bolsistas. Na presente dissertação será aprofundado e analisado, qual o impacto ou relação de uma notícia ou acontecimento, bem como o possível efeito de contágio nas rendibilidades, ou não, dos índices bolsistas escolhidos. Os Índices de ações selecionados estão integrados em países desenvolvidos e em países denominados emergentes, nomeadamente: DOW JONES 65 INDUSTRIAL AVERAGE, representativo do mercado norte-americano; IPC (^MXX) INDEX, referente ao mercado da América Central (México), quatro índices integrados no mercado europeu: PSI 20 (Portugal), DAX 30 (Alemanha), RTS INDEX (Rússia) e CAC 40 (França); BM&F BOVESPA no mercado brasileiro; e por fim, dois índices inseridos no mercado asiático: NIKKEI 225 (Japão) e HANG SENG INDEX (Hong Kong/China). O período de tempo que compõe a amostra é compreendido entre 3 de Janeiro de 2005 e 31 de Dezembro de 2013, abrangendo a crise do subprime e a atual crise da dívida soberana na Zona Euro. De forma, a analisarmos a presença de contágio e/ou relações entre os índices bolsistas mencionados, foram utilizados as seguintes metodologias: - Análise às estatísticas descritivas das rendibilidades; - Análise de correlação; -Testes de estacionariedade: Augmented Dickey Fuller (ADF) e Kwiatkowski- Phillips-Schmidt-Shin (KPSS); - Teste de causalidade “à Granger”.