Publicação
Comparação de métodos numéricos para avaliação de opções exóticas sobre um activo subjacente
| Resumo: | A avaliação de derivados financeiros tem sido uma das áreas mais estudadas no campo das Finanças. Alguns derivados financeiros, nomeadamente opções, não têm uma solução exacta para determinar o seu valor (Hull & White, 1988; Vecer, 2001). Nestes casos, é necessário recorrer a métodos numéricos para efectuar a sua avaliação. Neste sentido, este trabalho propõe-se a estudar e comparar três métodos numéricos utilizados na metodologia de avaliação de opções vanilla e opções asiáticas: Modelo Binomial, Método das Diferenças Finitas e Simulação Monte Carlo. A comparação é feita através da análise da velocidade de computação e da precisão de avaliação das opções. Os resultados obtidos mostram uma superioridade dos modelos Binomial e Diferenças Finitas em relação à Simulação Monte Carlo na avaliação de opções vanilla. Devido à maior complexidade do payoff das opções asiáticas americanas, os resultados mostram que a Simulação Monte Carlo torna-se preferível aos demais modelos. |
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| Autores principais: | Silva, Gilson Inácio Duarte Soares |
| Assunto: | Modelo binomial Diferenças finitas Simulação Monte Carlo Opção vanilla Opção asiática RMSRE Binomial model Finite difference method Monte Carlo simulation Vanilla option Asian option Modèle binominal Différences finîtes Option asiatique Mudelu binomial Simulaçon Monte Carlu Opçon vanilla Opçon asiátika |
| Ano: | 2011 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | Universidade do Minho |
| Idioma: | português |
| Origem: | RepositóriUM - Universidade do Minho |
| Resumo: | A avaliação de derivados financeiros tem sido uma das áreas mais estudadas no campo das Finanças. Alguns derivados financeiros, nomeadamente opções, não têm uma solução exacta para determinar o seu valor (Hull & White, 1988; Vecer, 2001). Nestes casos, é necessário recorrer a métodos numéricos para efectuar a sua avaliação. Neste sentido, este trabalho propõe-se a estudar e comparar três métodos numéricos utilizados na metodologia de avaliação de opções vanilla e opções asiáticas: Modelo Binomial, Método das Diferenças Finitas e Simulação Monte Carlo. A comparação é feita através da análise da velocidade de computação e da precisão de avaliação das opções. Os resultados obtidos mostram uma superioridade dos modelos Binomial e Diferenças Finitas em relação à Simulação Monte Carlo na avaliação de opções vanilla. Devido à maior complexidade do payoff das opções asiáticas americanas, os resultados mostram que a Simulação Monte Carlo torna-se preferível aos demais modelos. |
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