Publicação
O impacto da crise financeira na indústria de fundos de investimento em Portugal
| Resumo: | A crise financeira de 2008 representou um dos maiores acontecimentos económicos da primeira década do século XXI e contribuiu para o desenvolvimento da crise das dívidas soberanas na Zona Euro. Estes acontecimentos foram fortemente debatidos pela comunidade científica, contudo ainda se observam algumas lacunas na literatura acerca dos seus efeitos ao nível dos investimentos financeiros em Portugal. É neste contexto que se desenvolve o presente Projeto, que se foca no mercado de investimentos português, em particular ao nível da gestão de carteiras de investimentos. A organização em que foi realizado o projeto de estágio foi a Golden Wealth Management, cuja missão é aplicar da melhor forma os capitais dos investidores, tendo sempre em atenção características especificas como o seu perfil de risco. Este projeto propõe o estudo específico do mercado de títulos português, em particular fundos de investimento de ações, entre janeiro de 2005 e maio de 2017, intervalo que inclui o período de crise financeira e de crise das dívidas soberanas. Começa-se por analisar o mercado nacional e posteriormente analisa-se o desempenho de carteiras de investimento composta por ações. Por último é efetuada uma avaliação dos fundos portugueses sobreviventes, utilizando para o efeito uma metodologia específica, baseada nos princípios aplicados pela Golden Wealth Management. Os resultados indicam que o mercado português ainda não recuperou dos períodos de recessão referentes à crise global de 2008 e à crise das dívidas soberanas da Zona Euro. Quanto ao desempenho dos fundos portugueses, todos os modelos aplicados neste projeto indicam um desempenho negativo dos fundos Europeus e da Zona Euro e neutro dos fundos nacionais. Os fundos que investem no mercado global exibem um desempenho negativo no caso dos modelos não condicionais, mas passam a apresentar um desempenho neutro quando são aplicados modelos condicionais. Por último, verificou-se que, com exceção dos fundos que investem na Zona Euro, existem fundos portugueses atrativos em todas as carteiras, por apresentarem rendibilidades superiores ao respetivos benchmark e níveis semelhantes de risco. |
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| Autores principais: | Ribeiro, Maria Margarida Gouveia |
| Assunto: | Crise financeira Fundos de investimento Desempenho Crisis Mutual funds Performance |
| Ano: | 2018 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso restrito |
| Instituição associada: | Universidade do Minho |
| Idioma: | português |
| Origem: | RepositóriUM - Universidade do Minho |
| Resumo: | A crise financeira de 2008 representou um dos maiores acontecimentos económicos da primeira década do século XXI e contribuiu para o desenvolvimento da crise das dívidas soberanas na Zona Euro. Estes acontecimentos foram fortemente debatidos pela comunidade científica, contudo ainda se observam algumas lacunas na literatura acerca dos seus efeitos ao nível dos investimentos financeiros em Portugal. É neste contexto que se desenvolve o presente Projeto, que se foca no mercado de investimentos português, em particular ao nível da gestão de carteiras de investimentos. A organização em que foi realizado o projeto de estágio foi a Golden Wealth Management, cuja missão é aplicar da melhor forma os capitais dos investidores, tendo sempre em atenção características especificas como o seu perfil de risco. Este projeto propõe o estudo específico do mercado de títulos português, em particular fundos de investimento de ações, entre janeiro de 2005 e maio de 2017, intervalo que inclui o período de crise financeira e de crise das dívidas soberanas. Começa-se por analisar o mercado nacional e posteriormente analisa-se o desempenho de carteiras de investimento composta por ações. Por último é efetuada uma avaliação dos fundos portugueses sobreviventes, utilizando para o efeito uma metodologia específica, baseada nos princípios aplicados pela Golden Wealth Management. Os resultados indicam que o mercado português ainda não recuperou dos períodos de recessão referentes à crise global de 2008 e à crise das dívidas soberanas da Zona Euro. Quanto ao desempenho dos fundos portugueses, todos os modelos aplicados neste projeto indicam um desempenho negativo dos fundos Europeus e da Zona Euro e neutro dos fundos nacionais. Os fundos que investem no mercado global exibem um desempenho negativo no caso dos modelos não condicionais, mas passam a apresentar um desempenho neutro quando são aplicados modelos condicionais. Por último, verificou-se que, com exceção dos fundos que investem na Zona Euro, existem fundos portugueses atrativos em todas as carteiras, por apresentarem rendibilidades superiores ao respetivos benchmark e níveis semelhantes de risco. |
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