Publicação
Desempenho de fundos de obrigações socialmente responsáveis no mercado Norte-Americano
| Resumo: | Esta dissertação pretende avaliar o desempenho de fundos de investimento em obrigações Socialmente Responsáveis nos Estados Unidos da América. Neste estudo são analisadas todas as obrigações socialmente responsáveis presentes dos relatórios do SIF desde 2001, no entanto o período de avaliação do desempenho é compreendido, entre janeiro de 2005 e setembro de 2018. A amostra de obrigações socialmente responsáveis é constituída por 53 fundos que é comparada com uma amostra de 159 obrigações convencionais. São utilizadas metodologias de avaliação do desempenho através de um modelo não condicional de Derwall & Koedjik (2009) e de um modelo condicional usado por Cortez (2018). Através do modelo não condicional verificamos que o desempenho de obrigações é superior ao do mercado, apresentando os fundos de obrigações socialmente responsáveis um desempenho superior aos fundos de obrigações convencionais. Tanto nos fundos de obrigações convencionais como nos socialmente responsáveis a carteira de valor ponderado apresenta um melhor desempenho. O modelo condicional tem as seguintes variáveis de informação: term spread, inverse relative wealth (IRW) e a taxa de rendibilidade real. Através deste modelo verificamos que o desempenho das obrigações socialmente responsáveis é neutro comparativamente ao mercado e que no que toca as obrigações convencionais apenas a carteira de valor ponderado apresenta um desempenho positivo, apresentando a carteira média também um desempenho neutro. |
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| Autores principais: | Lima, Sandrina Rites |
| Assunto: | Obrigações Obrigações socialmente responsáveis Avaliação de desempenho Socially responsible funds Bonds Performance evaluation |
| Ano: | 2019 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | Universidade do Minho |
| Idioma: | português |
| Origem: | RepositóriUM - Universidade do Minho |
| Resumo: | Esta dissertação pretende avaliar o desempenho de fundos de investimento em obrigações Socialmente Responsáveis nos Estados Unidos da América. Neste estudo são analisadas todas as obrigações socialmente responsáveis presentes dos relatórios do SIF desde 2001, no entanto o período de avaliação do desempenho é compreendido, entre janeiro de 2005 e setembro de 2018. A amostra de obrigações socialmente responsáveis é constituída por 53 fundos que é comparada com uma amostra de 159 obrigações convencionais. São utilizadas metodologias de avaliação do desempenho através de um modelo não condicional de Derwall & Koedjik (2009) e de um modelo condicional usado por Cortez (2018). Através do modelo não condicional verificamos que o desempenho de obrigações é superior ao do mercado, apresentando os fundos de obrigações socialmente responsáveis um desempenho superior aos fundos de obrigações convencionais. Tanto nos fundos de obrigações convencionais como nos socialmente responsáveis a carteira de valor ponderado apresenta um melhor desempenho. O modelo condicional tem as seguintes variáveis de informação: term spread, inverse relative wealth (IRW) e a taxa de rendibilidade real. Através deste modelo verificamos que o desempenho das obrigações socialmente responsáveis é neutro comparativamente ao mercado e que no que toca as obrigações convencionais apenas a carteira de valor ponderado apresenta um desempenho positivo, apresentando a carteira média também um desempenho neutro. |
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