Publicação
Mortgage credit default : an empirical analysis of the Portuguese Market
| Resumo: | O crédito hipotecário tornou-se numa das obrigações financeiras mais importantes das famílias portuguesas, mas por outro lado, este tipo de crédito tem sido capaz de aumentar alguns sectores económicos em Portugal. É importante estudar o incumprimento no crédito hipotecário, devido ao seu impacto sobre as famílias, e também sobre a banca e mercado imobiliário. O objetivo deste trabalho é duplo. Em primeiro lugar, utilizando um modelo de avaliação de opções, proponho calcular o preço da opção put e analisar se os donos de imóveis para habitação exerceram devido ao seu elevado valor. Em segundo lugar , vou usar um modelo VAR com variáveis macroeconómicas para analisar se estes afetam a actual taxa de incumprimento de crédito hipotecário, quando o valor da opção put não é elevado o suficiente para ser exercido. O principal resultado sugere que a opção put do investidor não era valioso o suficiente para justificar o seu exercício por parte deste. O estudo das variáveis macroeconómicas propostas levou-me à conclusão de que o PIB, a Poupança líquida , o Desemprego e a Volatilidade Imobiliária têm impactos negativos sobre Credit Default. |
|---|---|
| Autores principais: | Lima, Terry Carreiro |
| Assunto: | Incumprimento Opção put VAR model Default Put option |
| Ano: | 2013 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | Universidade do Minho |
| Idioma: | inglês |
| Origem: | RepositóriUM - Universidade do Minho |
| Resumo: | O crédito hipotecário tornou-se numa das obrigações financeiras mais importantes das famílias portuguesas, mas por outro lado, este tipo de crédito tem sido capaz de aumentar alguns sectores económicos em Portugal. É importante estudar o incumprimento no crédito hipotecário, devido ao seu impacto sobre as famílias, e também sobre a banca e mercado imobiliário. O objetivo deste trabalho é duplo. Em primeiro lugar, utilizando um modelo de avaliação de opções, proponho calcular o preço da opção put e analisar se os donos de imóveis para habitação exerceram devido ao seu elevado valor. Em segundo lugar , vou usar um modelo VAR com variáveis macroeconómicas para analisar se estes afetam a actual taxa de incumprimento de crédito hipotecário, quando o valor da opção put não é elevado o suficiente para ser exercido. O principal resultado sugere que a opção put do investidor não era valioso o suficiente para justificar o seu exercício por parte deste. O estudo das variáveis macroeconómicas propostas levou-me à conclusão de que o PIB, a Poupança líquida , o Desemprego e a Volatilidade Imobiliária têm impactos negativos sobre Credit Default. |
|---|