Publicação
"Do insiders time their trades? Evidence from Euronext Lisbon"
| Resumo: | A questão subjacente a esta investigação é a de saber se os "insiders das cotadas portuguesas usam informação privilegiada para negociarem acções das empresas às quais estão liuados. A investigação procura replicar, para Portugal, estudos académicos já realizados noutros mercados mundiais, muitos dos quais, mesmo em mercados regulamentados, chegaram à conclusão que os "insiders lucram com a informação privilegiada de que dispõem ou a que podem ter acesso. O objectivo final da tese é responder à seguinte questão: será que os designados "insiders" compram (vendem) acções das empresas a que estão ligados antes de uma subida (queda) das cotações dessas firmas? Para isso iremos aplicar a metodologia do estudo de eventos e testar se o ganho "anormal" nos períodos à volta das transacções dos "insiders é signiíicatix amente diferente de zero. A metodologia é aplicada às empresas admitidas à negociação no mercado regulamentado da Euronext Lisbon no período compreendido entre 2001 e 200^. Nesta investigação também procuramos testar se a magnitude e a duração da rendibilidade "anormal" dependem de íactores especiticos da empresa ou das transacções (tais como a classificação sectorial, a dimensão e a avaliação da empresa e o volume de transacções subjacente a cada compra ou venda por parte dos "insiders ). |
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| Autores principais: | Carvalho, Pedro Gonçalves de Sousa |
| Assunto: | Insider trading Informação e eficiência do mercado Estudo de eventos Retorno anormal Regulação Informação privada e assimétrica Information and market efficiency Event studies Abnormal return Corporation and securities Asymetric and private information |
| Ano: | 2007 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | Universidade de Lisboa |
| Idioma: | inglês |
| Origem: | Repositório da Universidade de Lisboa |
| Resumo: | A questão subjacente a esta investigação é a de saber se os "insiders das cotadas portuguesas usam informação privilegiada para negociarem acções das empresas às quais estão liuados. A investigação procura replicar, para Portugal, estudos académicos já realizados noutros mercados mundiais, muitos dos quais, mesmo em mercados regulamentados, chegaram à conclusão que os "insiders lucram com a informação privilegiada de que dispõem ou a que podem ter acesso. O objectivo final da tese é responder à seguinte questão: será que os designados "insiders" compram (vendem) acções das empresas a que estão ligados antes de uma subida (queda) das cotações dessas firmas? Para isso iremos aplicar a metodologia do estudo de eventos e testar se o ganho "anormal" nos períodos à volta das transacções dos "insiders é signiíicatix amente diferente de zero. A metodologia é aplicada às empresas admitidas à negociação no mercado regulamentado da Euronext Lisbon no período compreendido entre 2001 e 200^. Nesta investigação também procuramos testar se a magnitude e a duração da rendibilidade "anormal" dependem de íactores especiticos da empresa ou das transacções (tais como a classificação sectorial, a dimensão e a avaliação da empresa e o volume de transacções subjacente a cada compra ou venda por parte dos "insiders ). |
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