Publicação
Modelos de spread de crédito com volatilidade não constante
| Resumo: | A presente dissertação tem como objetivo apresentar as soluções de fórmula fechada da estrutura de capital de uma empresa cuja dívida segue um processo roll over. Este processo torna-se o ponto chave deste estudo, uma vez que é a solução encontrada para que seja possível a derivação das fórmulas de preços de obrigações com risco de default cujas obrigações assumem uma maturidade arbitrária. Numa primeira análise, serão apresentadas as fórmulas fechadas para os diversos componentes assumindo que o valor dos ativos de uma empresa segue o processo Geometric Brownian Motion (GBM). Posteriormente, serão apresentadas as mesmas assumindo o processo Constant Elasticity of Variance (CEV). Os dois processos foram comparados entre si através da implementação numérica em Python 3.6, cujos resultados e conclusões serão discutidos no final da presente dissertação. |
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| Autores principais: | Ramalho, Rita de Sousa |
| Assunto: | Constant Elasticity of Variance Risco de Default Processo roll over Spread de Crédito Teses de mestrado - 2020 |
| Ano: | 2020 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | Universidade de Lisboa |
| Idioma: | português |
| Origem: | Repositório da Universidade de Lisboa |
| Resumo: | A presente dissertação tem como objetivo apresentar as soluções de fórmula fechada da estrutura de capital de uma empresa cuja dívida segue um processo roll over. Este processo torna-se o ponto chave deste estudo, uma vez que é a solução encontrada para que seja possível a derivação das fórmulas de preços de obrigações com risco de default cujas obrigações assumem uma maturidade arbitrária. Numa primeira análise, serão apresentadas as fórmulas fechadas para os diversos componentes assumindo que o valor dos ativos de uma empresa segue o processo Geometric Brownian Motion (GBM). Posteriormente, serão apresentadas as mesmas assumindo o processo Constant Elasticity of Variance (CEV). Os dois processos foram comparados entre si através da implementação numérica em Python 3.6, cujos resultados e conclusões serão discutidos no final da presente dissertação. |
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