Publicação
Assessing nonlinear dyanamics of central bank reaction function : the case of Mozambique
| Resumo: | Esta dissertação lança alguma luz sobre os elementos que regem a tomada de decisões de política monetária durante o período 2000Q1-2015Q1 em Moçambique, ou seja, se a autoridade monetária do país, o Banco de Moçambique (BM), poderia ter-se comportado de forma diferente ao longo do tempo condicionado a pressões inflacionárias e ao desvio do produto em relação à meta, mudando entre períodos em que a inflação era a principal preocupação da política ou não. Existem várias abordagens para avaliar a dinâmica não-linear da função de reação do banco central. Em primeiro lugar, nós investigamos se as respostas das taxas de juro mudam com o sinal de desvios de inflação e do produto. Em segundo lugar, avaliamos a capacidade de resposta da taxa de juro de curto prazo para a magnitude dos choques de preços e do desvio do produto em relação à meta. Finalmente, usamos um modelo de mudança Markov regime de política monetária tendo como modelo base uma variante da regra de Taylor. A conclusão geral é que somente mudanças na inflação provocam reação do BM. O único elemento do modelo Markov é a uma fraca mudança na estabilidade de preços entre 2000Q1-2006Q4 e 2007Q1-2015Q1 |
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| Autores principais: | Nhapulo, Gerson Leonardo |
| Assunto: | Regra de Taylor Função de reacção não-linear da política monetária reacção assimétrica modelo de regressão Markov Taylor rule nonlinear monetary policy reaction function asymmetric reaction markov-switching regression model |
| Ano: | 2015 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | Universidade de Lisboa |
| Idioma: | inglês |
| Origem: | Repositório da Universidade de Lisboa |
| Resumo: | Esta dissertação lança alguma luz sobre os elementos que regem a tomada de decisões de política monetária durante o período 2000Q1-2015Q1 em Moçambique, ou seja, se a autoridade monetária do país, o Banco de Moçambique (BM), poderia ter-se comportado de forma diferente ao longo do tempo condicionado a pressões inflacionárias e ao desvio do produto em relação à meta, mudando entre períodos em que a inflação era a principal preocupação da política ou não. Existem várias abordagens para avaliar a dinâmica não-linear da função de reação do banco central. Em primeiro lugar, nós investigamos se as respostas das taxas de juro mudam com o sinal de desvios de inflação e do produto. Em segundo lugar, avaliamos a capacidade de resposta da taxa de juro de curto prazo para a magnitude dos choques de preços e do desvio do produto em relação à meta. Finalmente, usamos um modelo de mudança Markov regime de política monetária tendo como modelo base uma variante da regra de Taylor. A conclusão geral é que somente mudanças na inflação provocam reação do BM. O único elemento do modelo Markov é a uma fraca mudança na estabilidade de preços entre 2000Q1-2006Q4 e 2007Q1-2015Q1 |
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