Publicação
Sovereign debt crisis in Portugal and Spain
| Resumo: | Os efeitos da crise financeira de 2007-2008 e da crise das dividas soberanas Europeias espalharam-se pelo sistema financeiro, os bancos e os estados soberanos. Estas crises expuseram as economias mais vulneráveis e causaram mudanças profundas na maneira como o risco é avaliado, incluindo o risco das dividas soberanas, aumentando o spread dos juros dos títulos de divida soberana. Esta dissertação analisa estes eventos, focando-se no caso Português e Espanhol depois de abordar a situação Europeia. A mudança do preço do risco soberano foi averiguada através de, uma análise em painel OLS/2SLS fixed effects num conjunto de países da Zona Euro e uma regressão SUR com Portugal e Espanha, ambas abrangendo o período entre 1999:11 até 2019:6. Os resultados mostram que o preço do risco soberano mudou com a crise e com o discurso "whatever it takes" de Mario Draghi. Nomeadamente, o preço atribuido ao risco de crédito, risco de liquidez e apetitite de risco da Zona Euro pelos mercados aumentou após as crises e diminui a seguir ao discurso de Mario Draghi. Não encontramos provas de mudanças no regime de preços após o discurso no caso Português e Espanhol. |
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| Autores principais: | Verdial, Nuno Miguel Cruz Guimarães |
| Assunto: | Títulos de Divida Soberana Spreads Crises Política Monetária Não Convencional Portugal Espanha Sovereign bonds Unconventional Monetary Policy Spain |
| Ano: | 2019 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | Universidade de Lisboa |
| Idioma: | inglês |
| Origem: | Repositório da Universidade de Lisboa |
| Resumo: | Os efeitos da crise financeira de 2007-2008 e da crise das dividas soberanas Europeias espalharam-se pelo sistema financeiro, os bancos e os estados soberanos. Estas crises expuseram as economias mais vulneráveis e causaram mudanças profundas na maneira como o risco é avaliado, incluindo o risco das dividas soberanas, aumentando o spread dos juros dos títulos de divida soberana. Esta dissertação analisa estes eventos, focando-se no caso Português e Espanhol depois de abordar a situação Europeia. A mudança do preço do risco soberano foi averiguada através de, uma análise em painel OLS/2SLS fixed effects num conjunto de países da Zona Euro e uma regressão SUR com Portugal e Espanha, ambas abrangendo o período entre 1999:11 até 2019:6. Os resultados mostram que o preço do risco soberano mudou com a crise e com o discurso "whatever it takes" de Mario Draghi. Nomeadamente, o preço atribuido ao risco de crédito, risco de liquidez e apetitite de risco da Zona Euro pelos mercados aumentou após as crises e diminui a seguir ao discurso de Mario Draghi. Não encontramos provas de mudanças no regime de preços após o discurso no caso Português e Espanhol. |
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