Publicação
Valorização de derivados de taxas de juro utilizando o modelo de Hull-White
| Resumo: | Neste trabalho são implementados métodos numéricos de construção de árvores trinomiais para a valorização de derivados financeiros de taxas de juro utilizando o modelo de Hull-White. É uma forma popular de modelar a evolução da taxa de juro instantânea. Estes métodos são testados através da utilização de soluções analíticas existentes para alguns instrumentos financeiros simples. A calibração do modelo consiste em determinar os parâmetros de volatilidade que nos permitem calcular, através dos métodos numéricos desenvolvidos, os preços de derivados de taxas de juro existentes no mercado. Especificamente, foi utilizada a técnica de Simulated Annealing para minimizar a diferença entre os preços obtidos e os preços disponíveis no mercado. Esta técnica explora o processo de arrefecimento de um metal até atingir uma estrutura cristalina e é utilizada, geralmente, como método de optimização global de um sistema procurando a configuração de energia mínima. Para a valorização de qualquer derivado financeiro, é necessário escolher correctamente o modelo e as técnicas a utilizar. No futuro, o objectivo será a integração destes métodos num sistema de valorização de derivados financeiros. |
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| Autores principais: | Teixeira, Pedro |
| Assunto: | Hull-White Derivados de taxas de juro Teses de mestrado - 2009 |
| Ano: | 2009 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso restrito |
| Instituição associada: | Universidade de Lisboa |
| Idioma: | português |
| Origem: | Repositório da Universidade de Lisboa |
| Resumo: | Neste trabalho são implementados métodos numéricos de construção de árvores trinomiais para a valorização de derivados financeiros de taxas de juro utilizando o modelo de Hull-White. É uma forma popular de modelar a evolução da taxa de juro instantânea. Estes métodos são testados através da utilização de soluções analíticas existentes para alguns instrumentos financeiros simples. A calibração do modelo consiste em determinar os parâmetros de volatilidade que nos permitem calcular, através dos métodos numéricos desenvolvidos, os preços de derivados de taxas de juro existentes no mercado. Especificamente, foi utilizada a técnica de Simulated Annealing para minimizar a diferença entre os preços obtidos e os preços disponíveis no mercado. Esta técnica explora o processo de arrefecimento de um metal até atingir uma estrutura cristalina e é utilizada, geralmente, como método de optimização global de um sistema procurando a configuração de energia mínima. Para a valorização de qualquer derivado financeiro, é necessário escolher correctamente o modelo e as técnicas a utilizar. No futuro, o objectivo será a integração destes métodos num sistema de valorização de derivados financeiros. |
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