Publicação
Avaliação de insurance linked bonds com taxas de juro estocásticas
| Resumo: | Com a presente dissertação pretende-se obter uma fórmula fechada para a avaliação de Insurance Linked Bonds. Esta avaliação foi efectuada primeiramente utilizando taxas de juro determinísticas, e seguidamente num ambiente onde imperam taxas de juro estocásticas, para as quais se aplicou o modelo de Vasicek. A abordagem utilizada consiste essencialmente na obtenção da first passage time do índice pelo trigger. No caso determinístico, optou-se por uma abordagem com recurso a mudanças de medida de probabilidade e ao Lema de Itô. Para o caso estocástico, foi utilizada uma equação integral de Volterra de segundo grau, sendo que se tornou necessário deduzir a distribuição condicional da taxa de juro, a distribuição condicional do índice e a distribuição incondicional do índice. Estas distribuições são posteriormente utilizadas para se obter implicitamente a first passage time density. |
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| Autores principais: | Ventura, Ana Cristina Alves |
| Assunto: | Insurance linked bond First passage time Taxas de juro estocásticas Modelo de Vasicek Distribuições condicionadas Teses de mestrado - 2009 |
| Ano: | 2009 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | Universidade de Lisboa |
| Idioma: | português |
| Origem: | Repositório da Universidade de Lisboa |
| Resumo: | Com a presente dissertação pretende-se obter uma fórmula fechada para a avaliação de Insurance Linked Bonds. Esta avaliação foi efectuada primeiramente utilizando taxas de juro determinísticas, e seguidamente num ambiente onde imperam taxas de juro estocásticas, para as quais se aplicou o modelo de Vasicek. A abordagem utilizada consiste essencialmente na obtenção da first passage time do índice pelo trigger. No caso determinístico, optou-se por uma abordagem com recurso a mudanças de medida de probabilidade e ao Lema de Itô. Para o caso estocástico, foi utilizada uma equação integral de Volterra de segundo grau, sendo que se tornou necessário deduzir a distribuição condicional da taxa de juro, a distribuição condicional do índice e a distribuição incondicional do índice. Estas distribuições são posteriormente utilizadas para se obter implicitamente a first passage time density. |
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