Publicação
Structural models to estimate financial institution´s default probability
| Resumo: | Neste estudo procurámos, no âmbito do Modelo de Merton (1973), determinar a Distância ao Incumprimento (DD) para uma amostra de bancos Ibéricos. Através da especificação de três diferentes Barreiras de Imcumprimento (DB), foi possivel obter diferentes resultados, sublinhando a importância da DB para output do modelo. Durante a crise, o risco de liquidez foi atenuado pelas políticas de cedência de liquidez levadas a cabo pelo BCE. As definições usadas para db1 e db2, diferem na forma como são tratados os emprestimos do BCE, permitindo implementar um procedimento assente no cálculo da DD para quantificar a redução no risco dos bancos induzida por estas medidas. Os nossos resultados demonstram que as políticas do BCE reduziram o risco de incumprimento dos bancos que constituem a amostra. |
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| Autores principais: | Azeredo, Daniela Rita Charrua Cabral de |
| Assunto: | Risco Modelos Estruturais Barreiras de Incumprimento Incumprimento Risk Structural Models Default Barrier Default |
| Ano: | 2014 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | Universidade de Lisboa |
| Idioma: | inglês |
| Origem: | Repositório da Universidade de Lisboa |
| Resumo: | Neste estudo procurámos, no âmbito do Modelo de Merton (1973), determinar a Distância ao Incumprimento (DD) para uma amostra de bancos Ibéricos. Através da especificação de três diferentes Barreiras de Imcumprimento (DB), foi possivel obter diferentes resultados, sublinhando a importância da DB para output do modelo. Durante a crise, o risco de liquidez foi atenuado pelas políticas de cedência de liquidez levadas a cabo pelo BCE. As definições usadas para db1 e db2, diferem na forma como são tratados os emprestimos do BCE, permitindo implementar um procedimento assente no cálculo da DD para quantificar a redução no risco dos bancos induzida por estas medidas. Os nossos resultados demonstram que as políticas do BCE reduziram o risco de incumprimento dos bancos que constituem a amostra. |
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