Publicação
Clearing Credit Default Swaps : an new look into the basis
| Resumo: | Este estudo pretende analisar se períodos de turbulência nos mercados financeiros causaram uma quebra de estrutura na relação entre os spreads dos CDS e das Obrigações (Base). Obtivémos evidência que um largo número de quebras de estrutura foi detectado para as empresas incluídas na amostra durante o período da crise da dívida soberana Europeia. Para além disso, o efeito do risco de contra parte na base revelou ter também um maior impacto nas empresas do sector financeiro no período após a quebra de estrutura detectada. |
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| Autores principais: | Neves, Ricardo Filipe Godinho Miranda das |
| Assunto: | CDS Quebra de estrutura Risco de contraparte Base Cointegração Structural Break Counterparty Risk Risk Basis Cointegration |
| Ano: | 2014 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | Universidade de Lisboa |
| Idioma: | inglês |
| Origem: | Repositório da Universidade de Lisboa |
| Resumo: | Este estudo pretende analisar se períodos de turbulência nos mercados financeiros causaram uma quebra de estrutura na relação entre os spreads dos CDS e das Obrigações (Base). Obtivémos evidência que um largo número de quebras de estrutura foi detectado para as empresas incluídas na amostra durante o período da crise da dívida soberana Europeia. Para além disso, o efeito do risco de contra parte na base revelou ter também um maior impacto nas empresas do sector financeiro no período após a quebra de estrutura detectada. |
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