Publicação
Investment policy statement : Mrs. Laura Mendes
| Resumo: | A Declaração de Política de Investimento (IPS) desenvolvida neste Trabalho Final de Mestrado (TFM) tem como objetivo gerir uma herança de €500.000 para a Sra. Laura Mendes, Analista Sénior de Saúde Pública em Portugal, a fim de apoiar os custos futuros de educação e estilo de vida da sua filha, Sofia. O horizonte de investimento planeado é de 12 anos, período durante o qual o portefólio pretende alcançar um valor real alvo de €1.141.783, o que implica uma rentabilidade real anual de 7,13%. Para atingir esse objetivo, a IPS utiliza uma alocação estratégica entre ações e obrigações na proporção de 60/40, equilibrando a preservação de capital com o crescimento a longo prazo. Os setores defensivos concentram a componente acionista: bens de consumo essenciais, saúde, utilidades, serviços financeiros e industriais, com uma preferência pela Zona Euro para reduzir o risco cambial. Os instrumentos de rendimento fixo incluem obrigações soberanas da Zona Euro e títulos do governo dos EUA, contribuindo para a estabilidade e resiliência do portefólio. A volatilidade e o retorno esperado foram obtidos com base na Teoria Moderna do Portefólio (MPT), utilizando dados históricos de desempenho ao nível dos ativos (2010–2025), e validados através da análise da fronteira eficiente. Indicadores de risco ajustado, como os rácios de Sharpe e de Sortino, confirmam o alinhamento do portefólio com a tolerância ao risco moderada da cliente. O desempenho é ainda avaliado por meio de simulação de Monte Carlo e retrospetiva histórica sob quatro cenários de stress de mercado, assegurando a resiliência em diferentes condições macroeconómicas. O risco é analisado com base em metodologias de Value at Risk (VaR) e em análises de sensibilidade. Esta abordagem demonstra a aplicação prática da teoria financeira na construção de portefólios, em linha com os princípios do CFA.. |
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| Autores principais: | El Adib, Omar |
| Assunto: | Asset Management Portfolio Theory IPS Individual Investors Gestão de Ativos Teoria da Carteira IPS Investidores Individuais |
| Ano: | 2025 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | Universidade de Lisboa |
| Idioma: | inglês |
| Origem: | Repositório da Universidade de Lisboa |
| Resumo: | A Declaração de Política de Investimento (IPS) desenvolvida neste Trabalho Final de Mestrado (TFM) tem como objetivo gerir uma herança de €500.000 para a Sra. Laura Mendes, Analista Sénior de Saúde Pública em Portugal, a fim de apoiar os custos futuros de educação e estilo de vida da sua filha, Sofia. O horizonte de investimento planeado é de 12 anos, período durante o qual o portefólio pretende alcançar um valor real alvo de €1.141.783, o que implica uma rentabilidade real anual de 7,13%. Para atingir esse objetivo, a IPS utiliza uma alocação estratégica entre ações e obrigações na proporção de 60/40, equilibrando a preservação de capital com o crescimento a longo prazo. Os setores defensivos concentram a componente acionista: bens de consumo essenciais, saúde, utilidades, serviços financeiros e industriais, com uma preferência pela Zona Euro para reduzir o risco cambial. Os instrumentos de rendimento fixo incluem obrigações soberanas da Zona Euro e títulos do governo dos EUA, contribuindo para a estabilidade e resiliência do portefólio. A volatilidade e o retorno esperado foram obtidos com base na Teoria Moderna do Portefólio (MPT), utilizando dados históricos de desempenho ao nível dos ativos (2010–2025), e validados através da análise da fronteira eficiente. Indicadores de risco ajustado, como os rácios de Sharpe e de Sortino, confirmam o alinhamento do portefólio com a tolerância ao risco moderada da cliente. O desempenho é ainda avaliado por meio de simulação de Monte Carlo e retrospetiva histórica sob quatro cenários de stress de mercado, assegurando a resiliência em diferentes condições macroeconómicas. O risco é analisado com base em metodologias de Value at Risk (VaR) e em análises de sensibilidade. Esta abordagem demonstra a aplicação prática da teoria financeira na construção de portefólios, em linha com os princípios do CFA.. |
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