Publicação
Implied volatility as a forecast for future volatility : evidence from european market
| Resumo: | O objetivo principal deste estudo é o de testar se a Volatilidade Implicita em instrumentos financeiros, nomeadamente Opções financeiras, é um estimador preciso da Volatilidade Futura. Os dados usados dizem respeito ao Índice Euro Stoxx 50, mais concretamente cotações de fecho e Volatilidade Implicita em opções ATM com um mês até à maturidade, o que permite conduzir uma análise ao mercado Europeu. A amostra selecionada cobre o periodo de Janeiro de 2002 a Abril de 2012. Os testes realizados permitiram-nos concluir que a Volatilidade Implicita pode ser considerada um estimador centrado e eficiente para a Volatilidade Futura e ainda, que contém mais capacidade explicativa quando comparada com a Volatilidade Histórica, o que pode ser uma indicação de Eficiência de Mercado. |
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| Autores principais: | Belchior, Diogo Francisco Ferreira |
| Assunto: | Volatilidade Implícita Opções sobre Índices Previsão de Volatilidade Eficiência de Mercado Implied volatility Index options Volatility forecasting Market efficiency |
| Ano: | 2012 |
| País: | Portugal |
| Tipo de documento: | dissertação de mestrado |
| Tipo de acesso: | acesso aberto |
| Instituição associada: | Universidade de Lisboa |
| Idioma: | inglês |
| Origem: | Repositório da Universidade de Lisboa |
| Resumo: | O objetivo principal deste estudo é o de testar se a Volatilidade Implicita em instrumentos financeiros, nomeadamente Opções financeiras, é um estimador preciso da Volatilidade Futura. Os dados usados dizem respeito ao Índice Euro Stoxx 50, mais concretamente cotações de fecho e Volatilidade Implicita em opções ATM com um mês até à maturidade, o que permite conduzir uma análise ao mercado Europeu. A amostra selecionada cobre o periodo de Janeiro de 2002 a Abril de 2012. Os testes realizados permitiram-nos concluir que a Volatilidade Implicita pode ser considerada um estimador centrado e eficiente para a Volatilidade Futura e ainda, que contém mais capacidade explicativa quando comparada com a Volatilidade Histórica, o que pode ser uma indicação de Eficiência de Mercado. |
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